最大传动巨头梦碎,吉凯恩惨遭恶意收购

本文转自 汽车公社

汽车传动最大巨头交易方案流产,Melrose插手下,德纳和吉凯恩还是有缘无份。

斗智斗勇三个月后,德纳打造汽车传动最大巨头的梦想破碎了。英国投资Melrose Industries在交易截止日期前取得吉凯恩52.4%股东的同意,它将拿出110亿美元以现金和股权的形式收购吉凯恩。最终,真情难敌金钱,吉凯恩还是落于恶意收购者之手。

此前Melrose曾与吉凯恩股东设下完成收购所需的最低可接受比例,即50%加1股。3月29日,在交易协议的最后期限内它赢得超过这一比例的股东支持。

吉凯恩,作为英国唯一一家入驻全球零部件百强榜的航空和汽车零部件供应商,自始至终都在对抗Melrose的恶意收购。为此,它在CEO Anne Stevens的领导下,推出一个坚定的防守措施。它决定寻找真正适宜的合作伙伴,将航空业务和汽车业务分拆处理。

3月2日吉凯恩刚刚承认与德纳接洽,而短短一周后,即宣布汽车业务将被德纳合并。合并后的新公司命名为德纳股份有限公司(Dana plc),注册地为英国,其纽约证券交易所股票代码仍为DAN。取决于股东和监管部门常规审批情况,德纳预计将在2018年下半年完成该交易。

然而,在所有人都认为大势已定之时,吉凯恩52.4%的股东没能抵抗住Melrose的金钱诱惑。后者将收购价从70亿英镑(约合96亿美元)提升至110亿美元。

最大传动巨头梦碎,吉凯恩惨遭恶意收购

Melrose董事长Christopher>

从客户分布层面看,吉凯恩11%的业务来自于大众集团,并且二战时期它还向欧洲台风战机等供应配件,且参与了喷火式战斗机的生产。

尽管Melrose是最后的获胜者,吉凯恩仍然坚定地认为,Melrose的标价“从根本上低估”它的业务价值。

然而,考虑到当要约被宣布为无条件后,Melrose将控股吉凯恩,如今吉凯恩不得不建议其股东同意报价。

另一边,Melrose计划在赢得75%股东同意后,将吉凯恩从证券市场中摘牌。此番举动将导致始终不同意报价的投资人最终手里握的是未上市公司的股票。

在吉凯恩最新声明中,Stevens和董事长Mike Turner丝毫没有发表评论。从Melrose在1月初第一次接近吉凯恩时,这两位高管就强烈反对Melrose的收购。事件愈演愈烈,很快双方就发起了一场口水战。

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被截胡的德纳CEO>。他坚信,德纳才是吉凯恩汽车传动系统业务的最佳归属。

不过,Melrose作为一家投资公司,它惯常的操作手法是收购——改善——抛售。因此,即使德纳现在被拦截,以后也有机会卷土重来,与Melrose达成收购吉凯恩的交易。

吉凯恩作为英国工程的中流砥柱,Melrose的投标也吸引了政治界的密切关注。它的操作手法引发了部分政府官员对吉凯恩6,000名英国员工未来去向和养老金计划的恐慌。

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再者,Melrose未来极有可能将出售吉凯恩航空业务。这更加剧了英国政府的担忧。要知道吉凯恩的航空业务中涵盖着国防项目,若被海外买家买走,将对国家安全带来严重的影响。

为了解决这些担忧,Melrose本周将就吉凯恩的未来给予一系列具有法律约束力的承诺,其中包括许诺足够的研发支出,保证合并企业将总部设在英国。

(责编:于洪凯)

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2018-04-03
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