本文由大阳智投整理发布。《电动汽车换电安全要求》国家标准将于今年11月1日起开始实施。《电动汽车换电安全要求》是我国汽车行业在换电领域制定的首个基础通用国家标准，有助于提升使用换电技术的电动车在机械强度、电气安全、环境适应性等方面的安全水平，保障换电电动汽车的安全性。(大阳智投)
近两年来，国家部委多次发文利好换电模式发展。2020年，换电站首次被写入两会《政府工作报告》，而《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》再次确认了换电和充电并列的地位。2021年下半年，工信部与能源局开展新能源汽车换电模式应用试点工作。
换电车辆在解决车辆充电慢、充电场地不足等方面有着天然优势，同时换电车辆，可引入换电站、电池厂商等多方资源进入，打造车电分离、电池以租代购的模式，进一步改善客户首购车辆资金压力、维修成本等，在保持车辆运营、公司运营盈利的前提下，最大化实现电池的循环利用，实现电池价值最大化。在碳中和、碳峰值的背景下，新能源汽车产业将驶入高速发展快车道，随着新能源汽车的不断发展，换电技术未来将更加完善，换电成本也会日益降低，换电模式将迎来良好的应用空间。
换电模式概述——节约时间，降低成本，彻底解决里程焦虑
电动汽车换电模式是指通过集中型充电站对大量电池进行集中存储、集中充电、统一配送，并在电池配送站内对电动汽车进行电池更换服务;或者通过换电站集电池充电、物流、调配、以及换电服务于一体。换电模式具备能源补给时间短、消费者购车成本低、延长电池使用寿命、换电站用地面积小、提高报废电池回收率等优点。
电动汽车主要能源补给方式
电动汽车换电模式按照服务的汽车类型可以大体分为商用车换电站和乘用车换电站。商用车多为营运车辆，尤其对于长途客、货车而言，“里程焦虑”是新能源商用车推广过程中必须解决的问题。而乘用车中的营运车辆与商用车有着类似的对续航能力的需求;而对于家用短途代步车，在换电兼容充电的情况下，换电模式的车型具备成本优势及时间优势，故换电模式车型仍然有望成为车主的首选。(大阳智投)
换电模式现状——政策大力支持，行业巨头纷纷入局
去年以来，新能源汽车换电模式被工业和信息化部等多个部门“力挺”，换电模式正在迎来风口。2020年4月23日，财政部等四部委联合发布新能源补贴新政，明确指出起售价30万元以上的新能源汽车不再享受补贴，但支持换电模式的车辆例外，以此鼓励“换电”新型商业模式发展。
换电试点入围城市
2021年11月1日，GB/T40032-2021《电动汽车换电安全要求》国家标准正式实施，该标准为国家市场监管总局(国家标准委)于4月份批准发布，这是在我国汽车制造业在换电行业制订的第一个基本通用性国家行业标准。该标准有助于提升使用换电技术的电动车在机械强度、电气安全、环境适应性等方面的安全水平，保障换电电动汽车的安全性，填补了汽车行业的标准空白，解决了换电模式无标准可依的紧迫问题，有助于引导汽车企业的产品研发，提升换电电动汽车的安全性，支撑新能源汽车产业高质量发展。
截止2021年10月，我国共计建成换电站1086座，同比增长超过100%。虽然目前换电站的建设已初见规模，但是相比于充电模式，换电模式的体量相对还小，发展空间较大。随着换电模式逐渐被认可，已有多家企业表示，将开展换电模式的研发及布局。东风、蔚来、奥动、北汽、长安、上汽、吉利等企业纷纷切入换电赛道。目前换电领域占比最大的奥动计划5年内完成10000座换电站投建。(大阳智投)
换电模式市场空间——“十四五”期间有望实现爆发式增长
从目前的时间节点看，换电产业有两个环节值得特别关注，一是换电设备会随着换电站规划的落地首先起量;二是随着市场对换电模式的认可及换电车型增多，换电站运营的市场空间将会快速提高。
换电市场空间测算
根据我们测算，“十四五”期间新增换电站投资额合计达到1276亿元，2021-2025CAGR为175%;换电站运营市场空间“十四五”期间合计达到1091亿元，2021-2025CAGR为306.71%。
换电产业链细分领域和相关企业
【相关概念股】
协鑫能科
公司于2021年3月公告了《协鑫能科电动汽车换电业务发展规划》，并召开了移动能源战略转型发布会，重点布局以绿色出行为主的移动能源业务。公司将在能源生产及能源消费两个重要领域同时发力，为促进“碳中和”目标达成作出必要的贡献。公司计划在2022年前建成近500座换电站、在2025年建成超5000座换电站。
协鑫能科
瀚川智能
公司在换电设备领域中具备先发优势，目前换电设备已经过多轮迭代研发，开发出的换电设备样机已得到多家客户认可;同时公司多年的汽车电子自动化设备生产经验积累了大量的技术和工艺KnowHow，主要体现在识别精确性、传动稳定性和装配高速性三方面。
公司在2018年进入充换电站领域，为率先提出换电模式的蔚来汽车提供全自动充换电站，公司为蔚来汽车“汽车换电站”的主要设备供应商之一，在充换电站领域具有先发优势。2021年上半年，公司相继推出标准型换电站、车企定制型换电站、多功能性自动充换电站、重卡智能换电站等产品;目前已经开拓了蓝谷智慧(北京)能源科技有限公司、浙江吉智新能源汽车科技有限公司(吉利汽车子公司)等客户。
瀚川智能
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《早盘前瞻：换电安全要求国标将实施，行业有望进入高速成长期》东方财富证券;2021-10-28;
《电动汽车换电：行业深度：换电模式确定性增强，关注领先布局企业》中航证券;2021-11-25;
大阳智投
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