留意物联网板块超涨风险

近日，工信部正式发布《物联网“十二五”发展规划》。规划要求，到2015年我国要在核心技术研发与产业化、关键标准研究与制定、产业链条建立与完善、重大应用示范与推广等方面取得显著成效，初步形成创新驱动、应用牵引、协同发展、安全可控的物联网发展格局。

据不完全统计，我国2010年物联网市场规模近2000亿元。而工信部电信研究院在2011年5月份发布的物联网白皮书中预计，到“十二五”期末，我国物联网相关产业规模将达到5000多亿元的规模，年均增长率为11%左右，而形成万亿元级规模的时间节点预计在“十三五”后期。

业内人士表示，从产业链的角度来看，行业投资机会将沿上游、中游、下游依次展开。目前机器到机器MSM应用与传感器应用也已在物联网领域开始发展，我国传感器市场规模超过900亿元，其中无线射频识别（RFID）产业市场规模超过100亿元，M2M终端数量接近1000万元，形成全球最大的M2M市场之一。

国金证券在此前发布的报告中指出，传感器是物联网信息采集基础，处于产业链上游，在物联网发展之初受益较深；同时传感器又处在物联网金字塔的塔座，将是整个物联网产业中需求量最大和最基础的环节。但目前我国传感器行业发展落后，国内传感器需求，尤其是高端需求严重依赖进口，国产化缺口巨大，目前传感器进口占比80%，传感器芯片进口占比达90%。业内人士表示，随着我国进一步大力发展传感器，提高高端传感器国产比例，中航电测等传感器龙头企业有望最先受益。

而从更长期的角度看，此次规划明确的重点创新领域主要集中在信息感知、信息传输、信息处理和信息安全技术等领域，并提出要大力发展“智能化工业、农业、物流、交通、电网、环保、安防、医疗、家居”等9大重点领域应用示范工程。民生证券表示，行业应用将成为未来几年物联网产业发展的主要驱动力。华泰证券认为，在计算机软硬件行业中，目前已在这些领域中确立领先地位的公司，将在未来3年的大规模投资期中获得快速增长的发展机遇。业内人士表示，随着中国信息化程度的不断提高，上述领域有可能涌现出一批“大”企业。

不过，虽然物联网市场前景一片光明，但业内人士也提醒投资者，有关“十二五”规划出台的预期已经存在了很长时间，物联网概念股的炒作也是方兴未艾。今年以来，物联网板块累计涨幅远超同期大盘涨幅，部分个股更是持续强势。以高鸿股份为例，尽管上周五大跌了3.87%，但上周累计涨幅依然达到13.42%，大幅跑赢上证指数13.2个百分点。而截至上周五，高鸿股份今年以来累计涨幅达到了18.84%，2月份涨幅更是超过20%。如此巨大的涨幅推高了个股和板块的估值，同花顺iFinD数据显示，高鸿股份最新PE（TTM）已经达到了143.13倍，物联网概念板块的PE（TTM，整体法）也达到了29.02倍，而同期A股PE为13.03倍。业内人士表示，虽然规划的出台为行业发展提供了支撑，但对公司短期业绩的助力有限，而偏高的估值或将压制板块走势，投资者需注意相关风险。

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