苏农银行三季度盈利回升 稳健增长之路开启?

极客网·极客财经10月30日(文/水木)从上市至今,苏农银行股价一路下挫,截止当前已较发行价下跌超30%,大幅破净。今年上半年,苏农银行盈利增速较去年出现大幅下滑,2019年全年该行净利润同比增长12.91%,上半年同比增长14.79%,不过根据该行2020年第三季度财报显示,营收利润增长较今年上半年有了明显改善,其中该行第三季度营收为8.77亿元,同比增长1.38%,归母净利润2.90亿元,同比增长16.94%。

另外,截止今年9月30日,苏农银行营业收入28.02亿元,同比增长7.40%,归母净利润为8.83亿元,同比增长6.72%。

本季度苏农银行业绩增幅扩大,为其股价也带来一定上涨,其中收入增长的主要来源得益于传统利息收入,本季度净息差有所提升。但是,本季度该行成本收入比,也有所上升,其中业务及管理费支出达到3.09亿元,去年同期为2.41亿,同比增长27.9%。

该行第三季度的表现能否彻底扭转颓势,还要持续观察几个指标。

根据该行半年报数据显示,截止今年6月份苏农银行贷款总额734.89亿元,较上年度末52.59亿元,增长7.71%,经测算当期风险加权资产总额967.91亿元,比上年末增加73.24亿元,增长8.19%,所以该行风险加权资产增速已经超过贷款增速,反映出期贷款结构存在一定问题。这一点后续仍然要加强结构优化。

苏农贷款增速1.png

另外,从2018年至今年上半年,该行净息差、净利差呈现逐年收窄的现象,净息差分别为2.84、2.71、2.41;净利差分别为2.66、2.54、2.22,对于依靠传统贷款业务为主业的地方商业银行来说这一指标是影响其持续收入的核心指标。

苏农风险资产2.png苏农净息差3.png

通过对该行贷款行业分布的情况分析,该行对建筑业及房地产业的贷款规模投放均有所加大。其中截止今年上半年,投向建筑行业的贷款规模为55.92亿元,比期初增加了7.11亿,占比也有期初的7.15%上升到了本期末的7.61%;本期末房地产业贷款规模为17.35亿,比期初增加了2.30亿,占比由期初的2.21%增加到了本期末的2.36%。

今年9月份市场传出消息,监管机构要求大型银行控制房贷规模,其中也涉及到住房按揭及房地产开发贷款,虽然这一消息针对大型新银行但中小地方城商行是否也该有这方面的准备?当然大型银行涉放贷款规模是非常大的,这样的话其风险系数就会大,虽然中小城商行相比大型系统性银行涉房贷款绝对值要小很多,但相对值基本没有差别,毕竟控严涉房贷风险对于大行、小行的意义是一样的。

苏农贷款行业分布4.png

在贷款五级分类情况中,可疑类贷款较上年末增加了0.44个百分点,其中次级类贷款迁徙率也由去年年末的0.92%上升至41.08%,值得关注。

苏农次级5.png

值得肯定的是,苏农银行严控不良率成效显著,截至三季末,该行不良率已经下降至1.22%。对比上年末的1.33%,有明显改善。

同时作为地方城商行,传统贷款业务一直占据经营主线,但是随着科技金融以及消费金融的崛起,传统银行的也在发生改变,向新业务转型,三季度该行零售贷款环比增长17.3%。

尽管如此,后续该行的经营压力依然是如何继续扩大新业务比重,以及继续化解不良风险。

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