央行直指比特币交易存三大风险 须装入监管“笼子”

文｜中证网 任晓 徐昭

2月24日讯，2017年，比特币监管拉开大幕。年初伊始，央行通过约谈等方式对国内比特币交易平台进行了风险提示和业务规范。业内人士指出，比特币交易金融风险频现，目前相关监管仍处于灰色或“三无”地带，相关监管主体和监管规则亟待明确和完善。

交易平台暗藏风险

数据显示，2016年比特币全年涨幅高达160%，远超同期股市、大宗商品等收益。2017年以来，比特币价格继续大幅上涨，据媒体报道，比特币价格在本周二最高触及1105.48美元，创下了2013年12月份以来的最高水平。

一位比特币交易者告诉记者，比特币交易火爆发端于其没有集中发行方、总量有限、使用不受地域限制和匿名性的特性，有玩家把比特币称为“货币”。比特币2016年在中国表现火热，在投机者不断加入与价格不断上涨之间形成循环，与贵金属、艺术品和邮币卡之类的地方交易所几乎没有本质区别。

此前央行对比特币的认定是，其不是由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，并不是真正意义的货币。从性质上看，比特币是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。

央行有关负责人此前指出，比特币交易存在三大风险：一是较高的投机风险。比特币交易市场容量较小，交易24小时连续开放，没有涨跌幅限制，价格容易被投机分子控制，产生剧烈波动，风险极大。普通投资者盲目跟风容易遭受重大损失。二是较高的洗钱风险。由于比特币交易具有匿名性和不受地域限制的特点，其资金流向难以监测，为洗钱和恐怖融资活动提供了便利。三是被违法犯罪分子或组织利用的风险。目前，国际上已经出现了利用比特币进行毒品、枪支交易等犯罪活动，相关案件已经被查处。

以价格波动为例，2017年1月5日，国内比特币价格“闪崩”，日内跌幅超过了25%。此外，比特币交易平台普遍存在融资融币等违规杠杆交易,行业内普遍杠杆倍数约在3倍左右,最高可达5倍。比特币交易平台还开发出了期货交易、“余币宝”交易以及其他衍生交易功能，目前均处于监管的灰色或“三无”地带中。

加拿大皇家银行金融风险管理顾问陈思进认为，事实上，有80%以上的比特币，掌握在最早期进入市场的950个人手中，真正在市面上流通的比特币并不多。目前，这些流通量并不高的比特币中，有98%在中国人手中倒来倒去。

“其中，国内三大比特币平台又占了80%以上的交易量，使比特币好似古董，只有收藏价值，没有流通价值。”陈思进表示，这显示了比特币庞氏骗局的特点——后面进入的投资者，给前面的人送钱去了。当市场中1300万“流通硬币”的80%被950个人拥有时，便可确定这完全是一个不流通的封闭市场。投资者也应意识到正在参与的是被人操纵的交易市场。

近年来，交易平台本身跑路或者倒闭等道德风险造成投资者损失案例频发。

2013年国外媒体调查显示，一家比特币交易平台的平均寿命为381天，新交易平台在1年内倒闭的几率为29.9%。对于用户而言，交易平台倒闭可能导致他们收不回比特币。

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