文|华尔街见闻
3月2日讯，自从特朗普上台，华尔街的戏剧节就高潮迭出，各种逆转。
昨天特朗普的讲话一如分析师们的普遍预期——除了10000亿基建投资，所有政策陈述都还是老面孔，没出啥细节。按照分析师此前的逻辑，市场应该感到失望并大跌，但结果并非如此。
美股不跌反涨，还不是小涨，是大涨!出了什么事?分析师们目瞪口呆，说好没有细节就跌的!好吧!他们开始改口解释为啥涨了：呃……特朗普这次……他比较温和!嗯!就是这样!
表扬一下特朗普温和了很多
纵观此次讲话，最大的亮点就是要求国会批准1万亿美元的基建投资。和此前分析师们预料的基本一致，这次讲话确实在基建和税收改革上还是没有太多细节，注意力更多地放在极端份子和移民身上。
既然如此，为何会大涨呢?
KBW的Brian Gardner觉得，“这次讲话，特朗普对贸易的态度不再那么激烈，对边境税调整，特朗普此前比较摇摆，这次却显出了隐含的支持态度。他这次没有提到削弱金融监管，对合法移民的态度也温和了许多，那些依赖于外国劳动力的行业可能会感觉好一点。”他认为这可能是市场转向乐观的原因。
BMO的Ian Lyngen也给出了一些“打圆场”的解释：“讲话没有给财政部造成太大压力，我注意到讲话期间，美国10年期国债收益率只波动了2-3个基点。”EVERCORE ISI的Terry Haines甚至把这次讲话比喻成广告：讲话的主题更多针对选民而不是市场，比如实现经济突破，改善医疗，提高国家安全。但政策细节还是有赖于未来两个月的评论和政治投票结果。
警告接下来艰难的立法程序
不过，输了场子却不能丢了人，该硬气的时候还得硬气。分析师们还是少不了给特朗普甩下几句“警告”。
FBR的Edward Mills说，演讲给出了“强烈但又微妙”的信号，那些令共和党人产生分歧的政策，如边境税改革、基建刺激等，特朗普都支持。但是只要有民主党人在，特朗普这些政策要在未来60天内通过还是很艰难的。这个观点也得到了COMPASS POINT 的Isaac Boltansky的认同。这家机构指出，在未来60天的立法程序中，要继续维持和放大现有的乐观情绪，可不太容易。接下来的3月15日、4月10日和4月28日都将是几个重要立法节点，需要关注。1万亿美元基建投资一定会受到诸多政治阻挠。
如何推动基建投资，COWEN的Jaret Seiberg解读出了一些新的观点，他认为从这次演讲中看，国会可能会推动住房金融改革，但财政部长努钦又不会对“两房”采取单边行动，所以特朗普的决策可能是推进基础设施支出，限制银行的住房贷款。
- 蜜度索骥：以跨模态检索技术助力“企宣”向上生长
- 优信发布财报：零售量环比同比均增长 预计2025财年业务量增长超200%
- 36氪Q4季报图解：营收1亿同比增7% 净亏1766万
- 联想控股2023年净亏损38.74亿元同比转亏，营收下降10%
- 腾讯音乐Q4及年报：在线音乐强劲增长，持续促进产业共赢
- 微软Q2营收620.2亿美元超预期，净利218.7亿同比增长33%
- 又来一波大裁员？硅谷到底怎么了
- 苹果改造应用商店并不情愿，还给开发者"挖了个坑"
- 研究报告：2024年全球科技支出将增长5.3%至4.7万亿美元
- Alphabet旗下研究前沿技术的X实验室裁员几十人，寻求外部投资者
- 京东：旗下子公司达达在内部审计过程中发现存疑行为
免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。
