两年狂赚1000倍！现金贷背后谁是最大赢家？

从成立到赴美上市，趣店仅用了三年半的时间，且上市首日一跃而成100亿美元市值的公司。这背后，资本才是最大赢家，风投机构自称获益1000倍，堪称“史诗级的回报”。趣店之后，更多的现金贷公司在排队上市。一场资本的收割大戏，在这个秋季上演。

只是，趣店这么一折腾，后续其他金融科技中概股的路，会否被堵死了？这才是人们最为担心的。

哪些风投青睐现金贷

去年以来，多家现金贷公司获得了融资，成为风投追逐的热点。眼下它是互联网金融行业“风口上的猪”，各路人马也争相杀入这一领域，大家闷声发大财，今年多家此类公司凭借现金贷业务实现了大额盈利。而已经上市的趣店正是凭现金贷支撑起了它的高估值。

网贷之家在梳理获得融资的知名现金贷公司中（或以现金贷业务为主的互联网金融平台）时发现，有部分风投特别“钟爱”此类公司。据不完全统计，源码资本投资了2家知名现金贷公司，累计投资轮次不少于7次；洪泰基金投资了4家平台，累计投资轮次不少于6次（详见下表）。

此外，红杉资本投资了3家平台，为手机贷、拍拍贷、买单侠，累计投资轮次为6次。值得一提的是，51信用卡也投资了2家现金贷公司（用钱宝和浅橙科技），累计投资了4轮。在投资别人的同时，51信用卡也在不断获得融资。据IT桔子披露，51信用卡目前共完成了7轮融资（从天使轮到D轮）。

以源码资本为例，2014年8月，趣店集团的千万美元A+轮融资，由源码资本、蓝驰创投等联合注资。此后，源码资本进行了多次跟投，包括趣店的D轮、E轮等融资。根据趣店招股说明书，源码资本持股16.1%。

公开资料显示，源码资本（SourceCode Capital）成立于2014年，专注于信息产业投资，目前管理7.5亿美金、30亿人民币。

除了已经上市的趣店，另一家公司“用钱宝”（智融集团）也是源码资本投资的企业。据报道，用钱宝的A+轮融资由源码资本领投，晨兴资本跟投。此后，源码资本又对用钱宝进行了3次跟投（B轮、B+轮以及C轮融资）。

而今年5月，就有传出用钱宝将赴美IPO的消息。据媒体报道，网络借款APP“用钱宝”母公司智融集团（SmartFinance）正在与多家投资银行沟通上市事宜，最快将于今年在美国证券市场进行首次公开招股。

据介绍，2014年成立以来，源码资本专注于“互联网+”，包括：金融互联网、产业互联网、服务互联网，“智能+”，“全球+”等创新领域投资。其投资的互联网金融代表企业包括：趣店集团（趣分期）、格上财富、银客网、智融集团（用钱宝）、随手记、磁金融等。其创始合伙人为曹毅。

此外，洪泰基金也投资了多家现金贷业务的公司。公开资料显示，用钱宝的B轮融资、B+轮融资中，都有洪泰基金的身影。此外，洪泰基金还投资了另外3家平台，分别为：明特量化（向钱贷）的A轮融资、魔法现金的Pre-A轮融资，以及51信用卡的C轮、D轮融资。

据介绍，洪泰基金由新东方教育集团创始人俞敏洪和资深投资银行家盛希泰在2014年11月共同发起成立，主投领域有消费升级、人工智能、金融科技、文化娱乐等。

趣店的股东们赚得“盆满钵满”

近期，除了趣店、拍拍贷、和信贷等中国互金企业已经或即将登陆美国资本市场，而用钱宝、量化派、手机贷、爱钱进、乐信和点融等互联网金融平台也都在等待上市。

那么，一家企业成功上市，对于它的投资人们意味着什么？

“今天趣店上市了，心里非常开心……我憋了好久的满足感终于来了。开心过了头，干脆就把未来的满足感通过这只笔统统消费掉吧，干嘛非要忍耐那么多年呢，憋尿多难受呀……”在趣店成功赴美IPO的当天，昆仑万维(300418,股吧)董事长周亚辉亲自写了一篇万字长文，回顾他投资趣店的前前后后。他还把这篇文章投放到几乎所有的创投媒体上。

在去年那场与90后创业者（空空狐创始人）的撕逼大战，他名声大噪。

作为趣店的大股东之一，昆仑万维于18日当天即宣布出售部分趣店的股权。交易完成后，昆仑万维仍将持有趣店 IPO 后股权不完全稀释的16.86%的股权。通过股权出售，昆仑万维累计获得投资收益3.45亿元。媒体报道称，昆仑万维投资趣店，两年获得超过120亿的回报。

趣店天使投资人、凤凰祥瑞GP吴世春在朋友圈表示，这次投资为凤凰祥瑞LP股东带来了150亿的金融回报，超1000倍，这是“史诗级的回报记录”。蓝驰创投合伙人陈维广和朱天宇等纷纷高调宣称在趣店这个项目中获得了1000倍回报。

从持股比例上看，趣店集团上市前由创始人、CEO罗敏持股21.6%，蚂蚁金服子公司API（Hong Kong）Investment Limited持股12.8%，A股上市公司昆仑万维子公司Kunlun Group Limited持股19.7%，凤凰祥瑞和国盛金控合计持股19.7%，VC投资者源码资本持股16.1%，VC投资者蓝驰创投持股7.2%，员工激励持股信托持股比例为2.8%。

趣店于北京时间10月18日晚间在美国纽交所挂牌上市，开盘报34.35美元，较发行价大涨43.13%，市值突破113.4亿美元。这是2017年以来美股市场第四大规模的IPO。趣店超过宜人贷，成为市值最大的互金中概股。

随之，趣店集团的创始人、CEO罗敏晋升为新锐富豪行列，身价过百亿元。除了罗敏，趣店上市的最大赢家，还有它的股东们。

趣店最后只是成为了一个赚短线生意的工具？

尽管趣店创造了互金圈的一个IPO“奇迹”，然而，市场对于趣店这样的公司评价并不高。从近日各大媒体的口诛笔伐，可见一斑。

一位风投行业人士表示，“对于投资人来说，赚到钱了就是成功的项目。但从趣店本身和它的愿景来说，差得太远了，趣店最后只是成为了一个赚短线生意的工具。”

他认为，在趣店上市的过程中，风投在其中的两点作用非常关键，“一是找来了蚂蚁金服，如果没有蚂蚁金服的流量，在那波校园贷的监管中，趣店的业务可能因此而大幅度下滑。二是趣店上市那几天，这波股票炒得好。”

他同时指出，趣店上市后如果业绩没有大的增长或者新的爆点，或将产生较坏影响。“现金贷的上市窗口也就一两年，此后这个行业就没有任何估值上的溢价了。PE可能要回到12倍。”

近日，多位业内人士也纷纷表示，担心因趣店这个“猪队友”而引来监管收紧，毕竟这个行业暴力背后，监管的“利剑”始终高悬，其中，利率如何界定，就被认为是影响一批现金贷平台存亡的生死线。“这个行业就该闷声发发财，趣店这样搞，看它未来怎样吧，美股不是那么好上的，希望它别把后续金融科技中概股的路堵死了。”（网贷之家 文/牧晨）

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