比特币期货 芝商所CME Group在2017年的又一小步

王立仁 能源区块链实验室联合发起人;中国区块链研究联盟高级研究员;中关村区块链产业联盟副秘书长;人民汇金科技的创始人。

起源于1848年的芝加哥商品交易所在2017年的又一小步,将是人类货币史上的一大步。

前奏

今儿从芝商所CME Group正在推出比特币期权交易产品的新闻谈起,以利为义的美国人再次干了一件有意义的事情,在2017年这个新经济时代的重要节点,开始新一轮大冒险。美国人是那些乘着五月花号跨越大西洋而来、遵循新教伦理的后代,其中一些美国人构建了芝加哥商品交易所,昨天他们再一次以利为义,经过长达3年的准备,不断探索,终于搁置各种犹豫和争议,宣布将比特币这种众说纷纭的东西变成可以期货交易的合约产品,并且提交材料,正等相关监管机构的批准。

这个监管机构显然应该是美国商品期货交易委员会CFTC(The Commodity Futures TradingCommission ),不过根据仁兄这么多年的观察,CFTC一向对BTC持开明态度,积极关怀,在2017年6月的时候就已经批准注册于特拉华州,但经营主体在纽约的LedgerX具有从事数字货币掉期交易的数字货币交易牌照:掉期执行机构和衍生品清算组织[1],获得发行基于比特币系统的衍生品的资格。貌似芝商所也是受到竞争的挑战,着急推出,但依照仁兄与老美们打交道学习时了解的,公开新闻意味着比特币期货合同发行的事情已经有8、9成把握通过监管当局的审批了。

摘录下 Terry Duffy,CME Group Chairman and CEO新闻声明中的话吧:

"Given increasing client interest in the evolvingcryptocurrency markets, we have decided to introduce a bitcoinfutures contract. As the world's largest regulated FX marketplace,CME Group is the natural home for this new vehicle that willprovide investors with transparency, price discovery and risktransfer capabilities."

芝商所要发行比特币期货的这个事情已经酝酿很久了,在仁兄的记忆中,每当比特币价格上涨的时候,芝商所就会跳出来要干点什么,比如2013年4月首次宣称将提供比特币期货合同,2014年出席相关活动,2015年11月成立“Post TradeDistributed Ledger Working Group”,2016前后也在规模性的投资相关区块链企业,2016年12月与英国的一个黄金造币厂合伙在比特币和黄金之间交易,2017年4月被发现的对冲挖矿风险的专利,2017年5月被发现的关于物理交付比特币的专利。很多工作都是围绕比特币工作展开的,这次当显而易见,咱们中国强监管以比特币为代表的各种活动,取缔ICO和关闭交易所,使中国对比特币系统和比特币价格影响愈来愈弱的时候,芝商所终于出手了。

Ta的绝技和细节

得定价权者得天下,所以谈谈芝商所的工作细节,从2016年5月开始到2016年12月,逐渐公布了两个指数,分别是BRR (Bitcoin Reference Rate)和 BRTI(Bitcoin Real Time Index (BRTI),都是价格指数, 从Bitstamp, GDAX, itBit andKraken这些现货交易所得到原始数据,按照IOSCO原则生成。BPR是依照格林威治时间每天下午4点按照美元公布一次,期货合约的价格以BPR定价,用美元结算。BRTI数据是实时生成和呈现的。比特币衍生品以美元定价,事实上是一部分比特币事实变成了一部分美元的锚定物,比特币系统朝着一个新型货币体系持续演进。

关于下一步演变的思考:

通过比特币衍生品,引入更多的重量级交易对手,将会逐渐稳定住比特币这种虚拟商品的价格,减少其波动性。并且提升了流动性,以及与法定货币的兑换性。

当比特币系统的整个市值盘子足够大的时候,短视而且善良的人类将会接受比特币,比特币将会从虚拟商品的定位演化成货币体系中的记账单位,自然也就演化出了货币体系中常说的交换媒介和储值工具。

随后呢?随后就要看华尔街的银行家和美联储的委员们的互动了。

这个世界是并行运转的,还有很多我们看不到的细节都曾发生过,都是阳光下发生过的事情,但是我们总得努力思考、前行,抓住它。

Disclosure信息披露:本文作者是比特币矿场的投资者。也是若干区块链企业的投资者。

做个预告:中本聪即将现身,仁兄认为不会超过2018年,比特币分叉特别严峻,比特币系统发展碰到严重问题的情形下,中本聪大神的露面时间点不会超过2018年上半年。

做第二个预告:如果时间来得及话,说说比特币这种只有靠摧毁互联网才能被摧毁的全球货币系统,是不是美国华尔街金融资本家的B方案,当然A方案是美元体系。

参考:

1芝商所的网站新闻稿: http://www.cmegroup.com/media-room/press-releases/2017/10/31/cme_group_announceslaunchofbitcoinfutures.html

2CFTC批准首个比特币期货衍生品 http://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/pr7584-

3互联网的记忆体:Google.com

4区块链领域的图书馆:Coindesk.com

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[1]掉期执行机构swap execution facility (SEF) 衍生品清算组织:derivatives clearing organization(DCO).

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