区块链ABS这么火!这家券商资管刚发的ABS不仅用上区块链,还有这项“黑科技”!

近期,区块链ABS有点火。前有广发资管推出基于区块链的自主研发ABS云平台,今有华泰证券(601688,股吧)资管发行的区块链ABS产品。

今日,火山君获悉,由华泰证券(上海)资产管理有限公司(以下简称“华泰证券资管”)担任计划管理人的“京东金融-华泰资管2018年第6期供应链保理合同债权资产支持专项计划”(以下简称“该项目”) 成功设立,并将于上交所挂牌转让,该项目发行规模15亿元,而这不仅仅运用了区块链技术,还运用了智能合约,是业内首单以区块链智能合约管理的保理ABS。

首单区块链智能合约管理的保理ABS设立

《老友记》中有一集,瑞秋、莫妮卡和钱徳、乔伊打赌,如果男人们能猜中购物袋里装着什么,就给他们100美元。后来他们猜中了,但女人们却赖账了,不管男人们怎样去讨要,女人们就是不给。

当然,具有绅士风度的男人们不可能去抢女人们的钱包拿这100美元,只好作罢。但是如果有了智能合约,一旦男人们猜中,不管女人们怎么耍赖,智能合约代码将自动执行,并把这100美元(真实的情况是数字货币)打到男人们的账户。看来,智能合约成为了重要保障。

“一个智能合约是一套以数字形式定义的承诺,包括合约参与方可以在上面执行这些承诺的协议”,这句话是由多产的跨领域法律学者尼克·萨博(Nick Szabo)提出来的。他认为,智能合约的工作理论迟迟没有实现,一个重要原因是因为缺乏能够支持可编程合约的数字系统和技术。

(图片来源:摄图网,图文无关)

区块链技术的出现恰恰解决了该问题,不仅可以支持可编程合约,而且具有去中心化、不可篡改、过程透明可追踪等优点,天然适合于智能合约。因此,也可以说,智能合约是区块链技术的特性之一。

今日,火山君从华泰证券资管处获悉,由华泰证券资管担任计划管理人的“京东金融-华泰资管2018年第6期供应链保理合同债权资产支持专项计划”(以下简称“该项目”) 成功设立,并将于上交所挂牌转让。该项目发行规模15亿元,由兴业银行(601166,股吧)担任托管机构,京东金融全资子公司邦汇保理担任原始权益人和资产服务机构。值得注意的是,该项目是业内首单以区块链智能合约管理的保理ABS,以保理合同债权作为底层基础资产。

智能合约辅助管理

“通过区块链技术,该项目不仅实现了基础资产层面的数据保真、防篡改,并且利用智能合约,将交易结构条款转化为可编程化的数字协议,实现专项计划的智能化管理”,华泰证券资管人士表示:“利用智能合约,联盟链实现了加速清偿和违约事件的实时判断,如果有底层资产的动态表现触发了加速清偿或违约事件等条件,合约条款将被自动强制执行,并将加速清偿或违约事件实时通知各方,使处置工作能及时和透明地展开。

“另一方面,建立基于区块链技术的信任机制,智能合约可以辅助计划管理人实现每日循环购买、自动对账,简化投后管理工作,缩减管理成本,提高运行效率”,前述人士继续补充道。

此外,他还举例:“例如,在循环期内,若底层资产余额连续30日未能达到特定阈值,此时,智能合约将自动执行,触发加速清偿事件,并提前进入项目摊还期。而且项目参与方——计划管理人、托管机构、资产服务机构——都将同步接收到加速清偿通知,并同步启动相应流程。”

市场共有6单区块链ABS

其实,区块链应用于ABS还是一个新鲜产物。2017年被称为“区块链元年”,区块链与ABS相结合也成为了资产证券化领域的“新潮”。

根据火山君不完全统计,目前市场上已经有6单区块链ABS产品,除了上述提到的外,还包括佰仟汽车租赁ABS(私募)(4.24亿元)、百度-长安新生-天风2017年第一期资产支持专项计划(4亿元)、德邦证券浙商银行池融2号资产支持专项计划(储架200亿元)、京东金融-华泰资管19号京东白条应收账款债权资产支持专项计划(5亿元)、博时资本-第1车贷汽车金融资产支持专项计划(2亿元)。从基础资产来看大多属于应收账款类的证券化,包括供应链金融应收账款、汽车贷款、消费金融应收账款等。

(图片来源:摄图网,图文无关)

虽然说,目前基于区块链技术发展起来的ABS产品并不多,但是区块链ABS存在的风险和挑战同样值得关注,就比如区块链技术自身存在瓶颈、区块链应用存在潜在的安全风险、区块链技术部分构成要素的法律基础仍存空白以及监管难度空前等。

“区块链技术的广泛应用,离不开智能合约,所谓智能合约就是以数字编码的形式定义承诺,一切交易都由代码强制执行。《合同法》确立了合同订立、修改、终止和争议处理等领域的基本原则,其中一些经典原则与智能合约的自动执行相冲突。智能合约的形式及其内容的效力,还没有得到法律和司法的正式认可,其作为数字编码的形式体现出来的合同文本尚无法确知。另外,智能合约存在漏洞,事实证明智能合约体系可能被黑客攻击”,大公国际资信评估有限公司温胜辉表示道。

本文首发于微信公众号:火山财富。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

极客网企业会员

免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。

2018-11-09
区块链ABS这么火!这家券商资管刚发的ABS不仅用上区块链,还有这项“黑科技”!
区块链ABS这么火!这家券商资管刚发的ABS不仅用上区块链,还有这项“黑科技”!

长按扫码 阅读全文