股票型基金全力竞争年末排名座次

导语:进入四季度,公募基金陆续开启年底冲刺模式。金牛理财网数据显示,截至11月18日,主动股票型基金前两名今年净值增长率差距仅0.05个百分点,稍有不慎,前一名就会被后一名赶超。在如此胶着的“竞跑”中,基金经理纷纷发力特色化策略,以期在年底的收官和未来的产品发展上赢得先机。

主动股票型基金“竞跑”动力足

11月21日讯 据中国证券报消息,上周,在撑起3200点四天之后,大盘再次回落,继续维持震荡态势,主动股票型基金近一年来可谓负重前行。尽管如此,各类基金仍在年末开启了净值增长速率大比拼。事实证明,标准主动股票型基金今年“竞跑”实力不俗。

据金牛理财网的数据,截至11月18日,主动股票型基金中,今年以来净值增长率排名前十位的分别是工银瑞信文体产业、圆信永丰优加生活、嘉实环保低碳、泓德战略转型、中欧时代先锋、嘉实腾讯自选股大数据、长信量化中小盘、大摩品质生活精选、南方量化成长、安信价值精选,今年以来净值增长率分别为22.02%、21.07%、20.30%、16.26%、15.29%、11.84%、11.28%、11.25%、10.81%、9.93%。

主动混合型基金中,今年以来净值增长率排名前十位的分别是光大欣鑫A、易方达新享A、兴业聚利、光大睿鑫A、易方达资源行业、前海开源金银珠宝A、华宝兴业资源优选、天弘永定成长、易方达新益I、招商制造业转型,今年以来净值增长率分别为59.14%、40.63%、30.55%、29.84%、26.30%、26.20%、25.86%、22.37%、21.04%、15.37%。

从数据上来看,主动股票型基金前十名今年以来净值增长率差距甚小,如长信量化中小盘、大摩品质生活精选,彼此差距仅为0.03个百分点;而前两名工银瑞信文体产业、圆信永丰优加生活的差距也仅为0.05个百分点,排名争夺非常胶着。整体来看,主动股票型基金“竞跑”实力不俗。

特色持仓助力基金弱市突围

根据公募基金经理经验,年底排名大战理应在所持重仓股上下工夫,期待短线投资机会。不过,弱市乌云笼罩下的股票型基金仓位数据又见新低。

从三季度股票仓位来看,基金股票仓位降至最近四个季度以来的新低。按照银河证券基金分类,截至三季度末,1173只标准股票型基金、偏股混合型基金和灵活配置混合型基金股票仓位分别为86.88%、81.89%和49.18%,整体仓位为66.99%,不仅低于二季度末的69.24%,也低于一季度末68.04%和去年四季度67.64%的整体仓位。

不少基金公司投资总监表示,指数的参考意义正被弱化,需将重点放在对个股的挖掘和把握上,寻求特色化策略贯穿投资始末。

首先,有机构认为当前应在成长和估值中寻找平衡。南方基金总裁助理兼首席投资官(权益)史博表示:“看好绩优的一线蓝筹股和二线蓝筹股,偏爱低估值、高分红股票,比如公用事业、银行、家电等行业。”Wind数据显示,他所管理的南方新优享在行业选择上就注重制造业和金融业,占净值的比例分别为36.17%和3.93%。据介绍,该基金近半年与近三个月均保持着同类型基金前5%的水准。

其次,有机构认为当前仍是布局避险资产时机,且应抓住“沪港深”机遇。前海开源基金从2015年12月8日第一只“沪港深”主题基金成立以来,已陆续有14只“沪港深”主题基金问世(A、C份额合算),布局时间相对较早。金融界基金数据显示,首只前海开源沪港深蓝筹精选基金今年以来涨幅达13.93%,业绩表现跻身同类前2%。此外,前海开源金银珠宝混合A获得三季度末灵活策略型基金业绩冠军,截至11月17日,今年以来区间回报上涨29.32%,仍居同类排名前茅。

当然,并非所有的机构都敢对“深港通”机遇放手一搏。相比非银行系思路,银行系投资策略偏稳妥,注重“收益为王”。某银行背景基金管理机构有关人士告诉记者,未来不大可能在“沪港深”主题上下工夫。“因沪港深标的是股票,大规模资金对风险厌恶,只可能是局部资金布局,大量资金还是相对认可债券、货币等标的。”

此外,也有机构认为抱团持股“中小创”机遇可期。据天相三季度基金重仓数据统计,除格力电器、贵州茅台、网宿科技等消费品、家电、软件服务优势行业个股以外,类似像必康股份、长海股份、新海股份等中小创个股也被众多基金重仓持有。

据记者统计,必康股份被上投摩根基金旗下12只基金共同持有,合计持股高达3021.28万股,占流通股比例为10.75%。长海股份和新海股份则均为华安基金重仓股,分别被11只和10只华安基金旗下产品持有。此外,宝盈基金、中邮创业基金、富国基金、易方达基金也表现出抱团选股态势,部分个股被合计持仓比例占流通股本接近或超20%。

一位重仓“中小创”股票的基金经理告诉记者,这样做的原因是市场上最大变化往往发生在中小成长股上,且A股风格偏向成长股,当中小市值股票具备成长故事,市场往往表现兴奋,股价就会出现大幅波动,甚至是大涨。

反弹行情助推股基高调“收官”

11月7日以来,两市交易成交量呈现出稳步放大格局,特别是在11月14日,成交量放大现象明显。近期,随着大盘冲击3200点,市场整体格局趋于回暖,有望催化股票型基金竞跑势头。不少基金公司投资总监及基金经理认为,年底利好因素增多,或酝酿股基“收官”唱出高调戏。

史博认为,相对来说,年底及明年的股市机遇会大于今年。他解释说,整个市场无风险收益水平仍有下行压力,尤其是固定收益市场和理财市场收益率。“未来固定收益类产品的资产荒或许会越演越烈,将会导致一部分资产向权益市场转移。”

从基本面上看,因房地产行业对中国宏观经济拉动作用明显,在限购新政背景下,有市场分析人士预测,明年国家将会加大基建投资力度,以保持经济相对平稳增长。同时,在这种背景下,货币政策可能会有所收紧,但整体而言仍会是比较理性、中性的货币政策。

融通基金投资总监商小虎向记者表示:“市场从9月底至今的反弹力度和时间强于一致性预期,大盘底部已逐渐抬升,形成较强的支撑区间,未来经过一定盘整后,预计会大概率向上突破。”商小虎解释,看好市场的理由是目前在流动性相对充裕的环境下,A股相较于海外权益资产、其他非权益资产例如债券、黄金、楼市,已具备较高性价比,因此将受到海内外资金偏爱。

与此同时,近日有消息指出,部分地方政府已在与社保签署委托合同,准备将养老金委托给社保统一管理,再由社保委托部分基金管理人。这表明,年内养老金入市的可能性较大。前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,只要市场有增量资金预期,投资者的风险情绪就会提高,养老金入市将有利于A股。

此外,今年政府已批准3批规模上万亿元的PPP项目,且目前落地率很高,表明社会资本已向PPP工程聚拢。杨德龙分析,轨道交通板块将受益。“从四季度开始,‘一带一路’板块中不少个股出现30%的拉升,我认为这与PPP工程超预期有关。”此外,“深港通”一旦开通,再加上此前已开通的“沪港通”,将使A股实现全面的互通互投。杨德龙表示,这有利于缩小A股与港股之间的估值差距,A股蓝筹股的估值将有望提升。

极客网企业会员

免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。

2016-11-21
股票型基金全力竞争年末排名座次
导语:进入四季度,公募基金陆续开启年底冲刺模式。金牛理财网数据显示,截至11月18日,主动股票型基金前两名今年净值增长率差距仅0 05个百

长按扫码 阅读全文