第三方支付转型试验：让P2P“站岗资金”利滚利

在同业竞争加剧、行业监管趋严的大环境下，转型压力渐大的第三方支付机构乘着互联网金融“东风”开始了越来越多的创新实验。

《第一财经日报》记者获悉，继推出国内首个第三方P2P托管账户体系后，第三方支付机构--汇付天下的P2P余额理财业务将于近日上线，升级后的P2P托管账户搭载与多家基金公司合作开发的货币基金理财产品“生利宝”.

来自网贷之家的数据显示，2013年全国共出现约800家P2P网站，贷款存量268亿元，P2P全年行业总成交量约1058亿元，与2012年200亿元左右的规模相比大幅上升。

伴随着P2P行业爆发式增长的态势，P2P余额理财的潜在市场规模也不容小觑。

但值得注意的是，近日央行有关《支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》中提到，包括P2P借贷平台在第三方支付开立账户和托管资金等业务或将受限，尽管该管理办法并未最终落地，却也给第三方支付的创新带来了一定的不确定性。

试水P2P余额理财

2013年初，汇付天下推出了P2P托管账户体系，为P2P平台提供第三方资金托管服务。通过为投资人（借款人）开设虚拟账户，做到资金流和信息流的完全隔离，建立交易监控、预警等风控措施，规避P2P行业的资金池等三大风险。

目前，通过汇付天下托管账户体系实现资金托管的P2P平台已超过百家，有数十万的投资人正在使用汇付天下P2P托管账户系统。投资人在汇付天下开设专属账户，可以进行充值、取现、转账等操作。

“汇付天下在为P2P平台做资金托管的过程中，发现投资人常有部分闲置资金放在账户里。”汇付天下相关业务负责人告诉《第一财经日报》记者，这部分资金没有对应标的，但又可能随时需要投标，行业内将这部分资金称为“站岗资金”或者“排队资金”.

据一位P2P平台负责人介绍，每个上线的项目收益和时间都有差异，并且大多数平台都存在项目紧缺的问题，项目通常一上线就被“秒杀”,很难保证投资人每次都能赶上。有些投资人投的项目多，可能每隔几天就有回款，就会产生闲置资金。

该负责人表示，如果能够加入余额理财功能充分利用客户的沉淀资金，不仅可以提高资金的使用效率、增加投资者的综合收益，更重要的是有利于提高P2P借贷平台的客户黏度。

事实上，汇付天下并非第一个尝试P2P余额理财业务。

今年2月初，平安集团旗下的P2P借贷平台陆金所已经率先推出了类余额宝业务“陆金宝”,即用户开通“陆金宝”功能后，投资到理财产品的回款将自动购买平安大华日增利货币市场基金，年化收益率在2%~6%之间浮动。

据了解，目前“生利宝”对接的是国泰现金管理货币A,收益根据基金每天的收益浮动，从最近几个月的数据来看，该基金7日年化收益率平均为5%左右。接下来还将有海富通基金、南方基金等公司的产品陆续加入。

“网贷的投资人对于收益的敏感度特别高，目前来看，P2P借贷平台的产品收益普遍在8%~18%,甚至更高，如果加上余额理财，综合收益再提高几个点，对于投资人来说的确很具吸引力。”上述P2P平台负责人称。

在收费方面，据上述汇付天下相关业务负责人介绍，他们与基金公司之间有收费合作协议，主要是支付手续费，而叠加生利宝，产品汇付天下不会向P2P平台收取另外的费用，它将成为汇付天下托管账户系统中的一项成熟的标准产品。

掘机互联网金融

从2011年5月央行下发第一批第三方支付牌照至今，不过三年时间，已有250多家机构获此资格。行业竞争日趋激烈，这也迫使越来越多的第三方支付机构，尤其是中小型机构开始尝试更多的创新业务。

据某第三方支付公司CEO介绍，第三方支付的主要盈利模式包括收单手续费、备付金利息、预付卡和平台建立带来潜在收益。但在传统业务，如线下收单方面，银联、支付宝等大型支付公司的优势显着。

“对于第三方支付企业来说，互联网金融的发展是个难得的机遇。”在他看来，征信与支付是互联网金融的双基石，核心是数据。第三方支付利用积累的大量商户收付、消费交易等数据可以做很多创新业务。

艾瑞网数据显示，2013年中国第三方互联网支付市场交易规模达53729.8亿元，同比增长46.8%.其中，支付宝以48.7%的占比依然保持领先，财付通占19.4%,银联在线占11.2%,快钱占6.7%,汇付天下占5.8%,易宝支付占3.4%.

“2013年与金融的深度合作，使第三方互联网支付公司找到了新的业务增长点，目前这种助力还没有完全爆发。”艾瑞网预计，未来两年互联网金融对于第三方互联网支付的推动作用将会更强，或进一步提高交易规模增速。

“机遇也伴随着挑战，网络支付业务的管理办法出台在即，第三方支付的互联网金融创新也会面临更严格的监管。但关键在于如何平衡便捷性与安全性，管理好风险是最重要的。”上述第三方支付公司CEO表示。

据汇付天下相关业务负责人介绍，对于汇付天下的合作P2P平台，上面的投资人或者借款人，在注册的时候就有一个属于自己的汇付天下托管账户，购买“生利宝”时会相应开设个人基金账户，无需客户重新填写信息。

他表示，个人客户从基金公司赎回的钱是回到个人客户本身在汇付天下的托管账户内，然后从账户中经过确认进行投标。它实际上还是在账户体系内循环，所以能做到T+0操作，完全不影响客户突发的投标需求。

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