风华高科高管合谋虚增6000万利润被罚 前三季净利下滑60%

GPLP 2019-12-10

原标题:风华高科高管合谋虚增6000万利润被罚 前三季净利下滑60%

作者:宇菲

编辑:周鹤翔

来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)

近年来,财务造假风波不断,众多昔日白马股纷纷暴雷。其中之一的风华高科(000636.SZ),历时一年多的财务造假案终于了结,不仅风华高科作为法人单位被罚,公司三任董事长在内的26名员工也登上了处罚名单。

除了虚增净利,风华高科2015年也筹划了两起大的并购,其中风华高科以5.92亿元收购了奈电科技100%股权,奈电科技也为当时扣非净利处于亏损状态的风华高科贡献了很大部分利润,截止2015年底,公司参控股公司达到22家,而承诺期过后,2019年上半年奈电科技净利润亏损3379.77万元,2019年前三季度风华高科净利下滑60.20%。

高管合谋财务造假虚增6000万利润

11月24日,风华高科发布证监会处罚决定,因自2015年起连续三期财报涉及财务造假,虚增6000多万元利润,风华高科被监管责令改正,给予警告,并处以40万元罚款。

风华高科开展贸易业务时,从中捷通信有限公司采购电子产品,再销售给案外人林某控制下的广东新宇、广州亚利、广州华力、广州鑫德。在风华高科催收下,截至2015年12月31日仍未能收回前述应收四家公司合计约6319万元的款项(以下称本案所涉应收账款),且对应债权并没有抵押物等担保。

为了解决应收账款账目挂账问题、延长应收账款计提坏账准备时间,风华高科于2016年3月1日召开总裁办公会,决定通过两种方式对上述应收账款进行处置。第一种方式是自有资金购买理财,再通过另一家公司受让约5470万元应收账款,将收到的上述款项全部转回风华高科。第二种方式是通过案外人刘某华实际控制的深圳全聚能以八折(680.32万元)的价格受让约850万元应收账款,而其所支付的受让款,来源于风华高科向刘某华实际控制的另一家公司支付的预付款约250万元以及对该公司的应收账款约430万元。

2016年12月12日,风华高科召开的总裁办公会决定也沿用上述方式进行约6319万元应收账款两种方式处置。经核实,上述应收账款对应的债权应当按规定计提坏账准备,但在2015年年报中,公司表示上述应收账款已通过转让方式收回。2016年年度报告少计提资产减值损失,虚增利润总额6192.12万元,占风华高科2016年年报的比例为33.05%。

对涉案的26名公司在职或离职人员,包括公司三任董事长,也处罚金累计187万元。其中,李泽中是风华高科2013年8月-2016年9月的董事长,2016年李泽中卸任之后,幸建超接替其职务,但随后也在2018年2月离职。2018年2月,在幸建超离职后,王广军空降风华高科,担任董事长一职。并且在今年11月董事会换届中独董几乎尽数变更。

此次涉案人员中董事和中层管理人员大部分均参与了2015年公司唯一筹划的一次员工持股计划——广发原驰·风华高科1号定向资产管理计划,当时花费5508万元购买股票用于员工持股,而激励的条件是公司2016年度净利润较2015年度净利润的增长幅度不低于30%;如未能保持上述增长幅度,则解锁期满后持有人减持时,需返还公司为实施员工持股计划所支付的成本(即公司回购股票后再以均价80%的价格售予持有人,因此而产生的20%差额计入公司的管理费用)。这或是高管冒险虚增净利的原因之一。

靠造假成为“白马股”股价迭创新高

2015年后大部分股票一蹶不振,上市公司股价出现腰斩的情况屡见不鲜,有的上市公司市值甚至蒸发达9成。然而,彼时A股市场刮起了一场寻找“白马股”的风潮,以茅台、格力、康美等为代表的白酒、电器、医药等消费类股票成为白马股的代表。

众多白马股的股价迭创新高,甚至超过了2015年牛市时的高点,其中也包括康美药业和风华高科。从净利等指标看,风华高科这个业绩被粉饰的“白马股”确实表现出了惊人的成长性。

风华高科于2015年创下18.9元/股新高后,一度一蹶不振,最低跌到了6.56元/股,此后随着其业绩的不断走好,股价反而又站上了24.51元/股的高位,刷新了记录,相对于最低点翻了近4倍。

2016年至2018年期间,风华高科的营收从27.74亿增加至45.8亿元,归母净利润从0.86亿元坐火箭直奔至10.17亿元。随着电子元器件产品价格回落,风华高科主营业务下滑严重,而上半年被列入其他产品毛利下降10.48%。2019年前三季度风华高科营业收入和净利润分别为23.87亿元、3.53亿元,分别同比下降32.02%、60.20%,即使投资收益5262.16万元也无法挽回业绩颓势。

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