互金专项整治组合拳出击 网贷行业前景可期

10月13日，国务院发布了《关于印发互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》（以下简称《方案》），随后，银监会、证监会、保监会、中国人民银行、工商总局等部委相继跟进发布了各自主管领域的整治方案。此次整治方案已然不是新规，而是再下通牒：互金平台的整改期提前了5个月，明年3月底要完成全部整改工作，不合规平台要彻底离场。

整改进入分类处置阶段 超九成网贷平台面临不同程度调整

早在今年4月14日，国务院就组织14个部委召开了电视会议，并于当日批复并印发由央行牵头、十余个部委参与起草的整治配套相关文件，宣布将在全国范围内启动为期一年的互联网金融领域专项整治。当时的时间安排是：今年7月前完成摸底排查，11月前完成清理整顿及督查评估，并将于明年3月完成最终的验收总结工作。

半年过去，整治工作初期的摸底排查阶段告一段落，但进程远慢于预期，因为摸底排查工作的复杂性和困难性，难以迅速铺开，需要耗费大量时间和人力，所以近期才正式进入分类处置阶段：合规类要支持鼓励其发展、整改类要敦促其限期整改、取缔类要严厉打击坚决退出。

有参与摸底排查的监管部门人士在《第一财经日报》透露，各地第一阶段的摸底排查工作都已收尾，第一阶段的摸底排查要把属地的互联网金融机构数量及性质都摸清，为后期的具体整治工作开展提供基础数据。从包括上海在内的多地摸底情况来看，P2P网贷是风险高发领域，将成为整治工作在第二阶段的重点目标，且保守估计超九成的网贷平台均面临不同程度的调整。

《方案》基本延续以往文件 “穿透式”监管思路成最大亮点

而此次发布的《方案》，在整体思路和大致内容上都与此前出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》、《非银行支付机构网络支付业务管理办法》基本一致,同时也与8月24发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中列出的十三条红线高度相似，可以说是《暂行办法》的加强版。

《方案》不是只针对网贷行业的政策，而是覆盖了互联网金融的其它领域：股权众筹业务、第三方支付业务、房地产金融相关业务等方面。其中，在P2P网络借贷领域，《方案》明确了P2P信息中介性质，提出要加大力度整治非法集资、自融自保、期限错配、期限拆分、虚假宣传等违法违规行为，禁止P2P网络借贷平台和股权众筹平台未经批准即从事资产管理、债权或股权转让、高风险证券市场配资等金融业务。

《方案》中最大的亮点，是取代牌照式监管的穿透式监管。按照此前的分类，互联网金融长期处于混业监管的混乱状态。本就乱象丛生的P2P网贷行业也长期处于监管的灰色地带，相比其创新速度，以机构监管为主的传统监管方式明显滞后，因此在监管细则落地之前，行业风险事件多发，跑路、挤兑、倒闭等现象极大考验着投资人的信心，行业形势愈发严峻，获客难度和成本也因行业环境影响不断走高。

而穿透式监管则明显走出了此前业内盛传的牌照管理误区。以网贷之家联合盈灿咨询发布的9月全国P2P网贷平台百强榜为例，在其合规性一级指标中，就剔除了ICP证这一选项，增加20万/100万贷款比例指标，说明此前的ICP证、EDI证并不能作为合规与否的参考，反倒会盖过合规的实质。因此，穿透式监督打破了各类牌照给平台赋予的“身份”标签，从平台具体从事的业务入手，这就有效防范互联网金融机构借“创新”之名耍花招的可能，因为不管其怎样变更名称、标签和模式，穿透式监管都能透过互联网金融产品的表面形态看清其业务实质，将互联网金融机构的资金来源、中间环节、最终投向连接起来并用相应的监管条例去约束，从而帮助行业快速回归小额分散的本质。

合规将成行业主旋律 小额资产竞争或趋白热化

不少业内人士猜测，互联网金融专项整治过程中或将流失大量用户和资金，但实际情况并非如此。据盈灿咨询联合网贷之家公布的数据显示，以2016年4月14日为界，后180天的累计成交量较前180天约增长了28%，说明互联网金融领域的专项整治非但没有造成网贷行业的停滞，反倒刺激了网贷行业的稳步增长。特别是此次《方案》发布后，互联网金融被置于和传统金融平等竞争的地位，相关监管细则和监管要求也将协同一致，表明了政府对互联网金融的重视程度——在确保合规的前提下扶持创新，落实人民银行作为监管主体的责任，进一步防范系统性风险。

而我们也可以轻易看出，合规将成为行业接下来的主旋律。无论是行业投资人，还是网贷平台自身，都将更加关注合规。目前小额分散已成为判定合规的最重要标志之一，特别是限额新规出台后，网贷平台单个标的的平均借款金额将继续下降至20万元以下的合理水平，以车贷、信贷为主要代表的小额资产将迎来新一轮的发展机遇。以微贷网、果树财富为代表的主流车贷平台，凭借车贷产品足值抵押、流动性好、性价比高等优势，未来极可能出现标的供不应求的状态，并将业务继续下沉至还处于蓝海的中西部地区，以应对渐趋白热化的资产端竞争。而近几年由校园贷引发的涉嫌暴力催收、个人信息泄露等违法违规行为，也有望在整改期得到妥善解决。总而言之，随着行业环境的不断净化，以及我国征信体系的进一步完善，网贷后期的发展值得我们拭目以待。

生成海报

免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。