实体业大利好!增值税下调后的三个关键点

锌财经 2019-03-07

文/崔恒宇 钟微

编辑/孙鹏飞

头图来源:摄图网

增值税减税新政来袭。

根据3月5日政府工作报告显示,制造业等行业现行16%的税率将降至13%,交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率将降至9%,6%一档的税率保持不变,但政府将通过采取对生产、生活性服务业增加税收抵扣等配套措施,确保所有行业税负只减不增,继续向推进税率三档并两档、税制简化方向迈进

这是继2018年5月三档增值税税率的最高两档各自下调1%后,我国增值税税率又迎来一次大改。

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为此,锌财经联系了多位企业财务负责人、券商人士及制造业企业主,参照各方意见,为此次减税新政罗列了3个关键词。

增值税的前世今生

1954年,增值税在法国正式开征。根据国家税务总局2016年数据,世界上已有160多个国家和地区实行了增值税制度。

1979年,我国开始在少数地区试点增值税制度,征税范围选择了2个行业和3个产品,即机器机械和农业机行业,自行车、缝纫机、电风扇3个产品。在此基础上,1984年10月,随着《中华人民共和国增值税条例(草案)》的推出,我国建立增值税制度

如今,中国的增值税制度已到而立之年。

经历了2012年1月1日营改增试点,2016年5月1日,营改增试点全面推开。这意味着设立66年的营业税正式淡出视线,而增值税全面站上历史的舞台。

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增值税在生产和销售的各个环节就增值部分征税,实现对最终消费环节全额征税,可有效避免重复征税问题

当前,中国的第一大税种正是增值税,近年来增值税收入规模持续增长。2018年我国增值税规模达6.15万亿元,同比增长9.14%,占国内税收总收入的39.34%。

从2016年“营改增”实行以来,我国增值税已经历两次改革:从四档并为三档、最高两档税率分别下调1%,已累计减税超过2万亿。

事实上,增值税改革背后,反映的是我国经济结构的转型。从2011年起,我国经济由高速增长转向高质量发展,减税具有“稳增长”和“调结构”功能,重要程度可见一斑。

减税降费,一方面能够降低企业成本、改善企业盈利,有助于经济增长,推动传统产业转型,另一方面,重点领域的财税倾斜,有利于加快经济结构调整,加速新兴产业培育。

消费者和小微企业的狂欢

增值税是一种间接税,由购买方承担税款,销售方获得货款。增值税的覆盖面极广,可以说是涉及到了中国每一个人的切身利益。

一方面增值税税负将最终转嫁给消费者,作为消费者,我们购买的每件商品都包含了增值税。

另一方面,减税后,企业采购成本下降,有利于企业提升利润,与之相应的是,销售的产品也会随之下调

以消费品为例,去年,受惠于增值税税率下调,苹果、梅赛德斯-奔驰、中石化在内的多家企业已经宣布下调产品价格。256G的iPhone X从9688元下降到9605元;奔驰根据不同级别车型约有2000元-25000元的降幅。

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然而,降低增值税税率更大的作用在于企业。增值税税率的降低,降低了企业负担,激活了市场活力。“这是双赢,一家企业发展了,也能带动其他相关行业发展,推动整个经济发展,把蛋糕做大,同时国家税收也能得到保证。” 全国政协委员、国家税务总局副局长孙瑞标表示。

进入2019年,企业家的焦虑状况不减,资金紧缺、经营成本上升等,都是其面对的负担。

企业是否能真正有所改善,成为很多人关注的重点。徐木是一家会计公司的财务经理,在与企业的接触中,她也有所观察。“近几年总体的环境,对于企业来说不是很好,成本不断提升,销售额增长不明显,税负比较重,企业要生存不容易。去年是增值税税率货物类从17%降低到16%,作为销售货物的企业,其实减税不明显,只是降了1个点。”

同样根据去年5月的减税情况,一位在营销策划企业的财务人士表示,减税对公司影响并不大,因为需要有正规的增值税专用发票开进来,才能抵扣增值税,但目前公司进项税抵扣的情况不多。

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但徐木补充道,虽然这次降低增值税税率正式文件还没有下来,但结合已经确定的消息,“这次不一样,这次的减税力度还是挺大的,国家能从征税这里给企业不断的减负,应该说给企业带来了很大的动力。”

徐木举了一个例子:“原先一家企业销售电脑,销售额为100万,进项成本为70万,要缴纳增值税(100-70)万/1.16*0.16=41379.31元,这次政策下来之后,只需要缴纳增值税34513.27元。”

降税无疑给寒冬下的企业注入新的活力。

企业的负担在经营成本层面上,特别表现在社保方面。去年7月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《国税地税征管体制改革方案》,明确2019年开始,社保交由税务部门统一征收。这意味着,按照统一税率,要在工资总额上面再增加50%。这成为很多企业的负担。

“每年平均工资都上调,企业在这块上面负担太重,这也导致了很多企业会私下跟员工协商不交社保或者宁可给予补贴不交社保。”徐木告诉锌财经。

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但本次政府工作报告中指出,“下调城镇职工基本养老保险单位缴费比例,各地可降至16%”,“各地在征收体制改革过程中不得采取增加小微企业实际缴费负担的做法,不得自行对历史欠费进行集中清缴”。一系列规定下,小微企业社保缴费有了实质性下降,也明显降低了企业社保缴纳负担

徐木感叹,“这次社保降比例,是比较意外的消息。对企业来说是一个大利好。”

据全国税务工作会议数据,2018年5-12月,下调增值税税率以来,已经实现2980亿元的减税。此次增值税税率大改,预计全年将为企业和个人减税降费约1.3万亿元

上中游制造业利好明显

本次降税新政,降税幅度最高的是制造业。

根据华泰策略测算,增值税率从16%降至13%后,制造业减税规模有望达到6500亿元,主要制造行业增厚利润比例大多在12%以上

与此同时,据一份关于中国制造业景气度的调查显示,超过半数的制造业企业在2018年年末由扩张转为收缩,经营情况变差。本次税率的下调,对于制造业来说无疑是重大利好。

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具体来看,如果制造业合同价格为含税价,那么税率下降会增加企业的毛利润和净现金流量。

但沪宁电梯董事长邹家春告诉锌财经,因定价模式不含税价,此次降税对公司的直接影响并不大。税率变动,对公司的毛利润和净现金流量也没有直接影响。

减税,对上中游制造业的利好影响更为明显

从另一方面看,税收会在消费者与生产者之间进行转嫁,其关键决定因素是课税产品的供求弹性,当需求完全有弹性时,税收将全部落在上游生产者身上。

此外,增值税率调减实则为买卖双方提供了谈判空间,以共享税率下降释放的盈利空间,而盈利的最终分配则取决于相应公司在上下游的议价能力。

根据财通证券研报显示,此次降税对各行业净利润率影响最大的行业分别为机械、有色金属、煤炭、钢铁等制造业上中游行业。

对A股方面的影响,英大证券研究所所长李大霄告诉锌财经,减税降费的影响是立竿见影的。制造业、交通运输业等行业,都有非常大的得益, 2万亿总体的税收会惠及大部分的企业。“降税影响会在A股企业今年的中报、年报中有体现,相应的股票市场表现也会明显反映出税收方面的利好。”

此外,李大霄认为,税收税率下调,上市公司的股价也会得以提振。原来就有回购和大股东增持计划的公司,会加紧实施,而且原来有员工持股计划的上市公司也会加紧实施。

注:应采访对象要求,文中徐木为化名。

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