本文由博众投资编辑整理。博众投资了解到，近日国家发展改革委等四部门联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。回顾，2021年5月24日四部门联合印发了《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》。(博众投资)
东数西算——数字新基建的标志性工程
“东数西算”是国家又一项重要战略工程，可类比南水北调、西电东送、西气东输。东数西算是通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。目前，我国数据中心大多分布在东部地区，由于土地、能源等资源日趋紧张，在东部大规模发展数据中心难以为继。而我国西部地区资源充裕，特别是可再生能源丰富，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。
算力作为数字经济的核心生产力，成为全球战略竞争的新焦点。截至目前，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS。随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会对算力需求仍十分迫切，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。算力已成为国民经济发展的重要基础设施。加快推动算力建设，将有效激发数据要素创新活力，加速数字产业化和产业数字化进程，催生新技术、新产业、新业态、新模式，支撑经济高质量发展。实施“东数西算”工程的意义在于：1)有利于提升国家整体算力水平。通过全国一体化的数据中心布局建设，扩大算力设施规模，提高算力使用效率，实现全国算力规模化集约化发展。2)有利于促进绿色发展。加大数据中心在西部布局，将大幅提升绿色能源使用比例，就近消纳西部绿色能源，同时通过技术创新、以大换小、低碳发展等措施，持续优化数据中心能源使用效率。3)有利于扩大有效投资。数据中心产业链条长、投资规模大， 带动效应强。通过算力枢纽和数据中心集群建设，将有力带动产业上下游投资。4)有利于推动区域协调发展。通过算力设施由东向西布局，将带动相关产业有效转移，促进东西部数据流通、价值传递，延展东部发展空间，推进西部大开发形成新格局。(博众投资)
详解“东数西算”受益环节和标的
我们认为，在计算机领域，重点受益于“东数西算”工程的环节包括服务器、信息安全、数字化转型、智能计算中心、能源信息化等，以下进行具体解读，并列出相关的潜在受益标的：
一、服务器：数据中心的上游核心设备，服务器行业而景气Beta上行依据：1)数字经济基座，2022年最核心主题方向，政 策+产业共振，服务器是科技基石。软件创新，硬件先行，服务器是数字经济最先释放业绩方向。2)服务器价格2021维持高位，主要原因是服务器缺货。佐证是浪潮信息连续三个季度毛利率改善，报表质量极高。3)2022年服务器需求大概率回暖，证据包括：澜起科技DDR5内存接口芯片量产、英特尔10nm芯片量产临近、互联网需求周期性回暖。东数西算催化了服务器需求。在起步阶段，8个算力枢纽内规划设立了10个数据中心 集群，并要求集群内数据中心的平均上架率至少要达到65%以上。结合发展情况，今后还将不断优化完善布局，适时扩大集群边界或增加集群，论证新设算力枢纽。我们认为受益的标的包括：浪潮信息、紫光股份(申万宏源通信)。
二、信息安全：数据安全流通的保证5年维度看安全行业，发展期。随着数字化、智能化的发展，数据资产已经成为核心资产，当被保护资产的重要性提高后，对安全的投入也会大幅提升，这带动企业自发投入的意愿增加。根据IDC预测，未来5年安全行业规模保持20%左右增长。安全加速的三类驱动力：1)政策需求：预算制企业的采购周期，遵从“五年规律”， 不断有新的政策落地，“等保 2.0”、“数据安全”、“关保”。2)自发驱动：数字化转型，数据资产重要性提升，投入加大;新的IT技术出现，安全部署理念发生变化;新的商 业模式出现。3)信息安全信创带来百亿增量市场。东数西算对数据安全流通提出了更高要求，成为行业的催化剂。我们认为受益的标的包括：深信服(不断突破业务边界)、天融信(防火墙龙头不断突破)、绿盟科技(基本面拐点向上)、启明星辰(城市安全运营新模式)、安恒信息(信息安全黑马弯道超车)。(博众投资)
三、数字化转型：算力瓶颈突破，数字化转型加速全球数字经济的浪潮下，开展数字化转型已成为企业生存发展的必由之路。我国经济已由高速增长转入高质量增长阶段，推动云计算、大数据、人工智能等新一代数字化技术与实体经济深度融合，大力推进建设数字中国、智慧社会，企业数字化转型势在必行。在此背景下，算力已成为国民经济发展的重要基础设施，但仍然存在算力瓶颈。通过“东数西算”，加快推动算力建设，将加速产业数字化进程。一方面，对于后台加工、离线分析、存储备份等对网络要求不高的业务，可率先向西转移，由西部数据中心承接。另一方面，一些对网络要求较高的业务，比如工业互联网、金融证券、灾害预警、 远程医疗、视频通话、人工智能推理等，可在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等东部枢纽布局。由此突破算力的瓶颈，加速数字化转型的渗透。我们认为受益标的包括：海康威视、 大华股份、科大讯飞等。
四、智能计算中心：寒武纪承建多个国家级项目，数据中心建设预计包含AI 智能计算中心建设需求，寒武纪之前承建多个国家级智能计算中心项目，项目中均使用了寒武纪数据中心训练和推理芯片，是国产AI芯片第一梯队公司。寒武纪承建了南京智能计算中心一期项目(3亿元)，江苏昆山智能计算中心基础设施建设项目(5亿元)、横琴先进智能计算平台二期项目(4亿元)、西安沣东新区智算中心项目。
五、能源信息化：助力数据中心和能源布局联动 “东数西算”工程重点强调能源布局联动。要求加强数据中心和电力网一体化设计， 推动可再生能源发电企业向数据中心供电。支持数据中心集群配套可再生能源电站。对落实“东数西算”成效突出的数据中心项目优先考虑能耗指标支持。我们认为这将促进能源 信息化的业务增长。(博众投资)
参考资料：
《通信行业：“东数西算”工程全面启动，数字经济基础设施》国联证券;2022-02-18;
《计算机行业点评：“东数西算”下哪些环节受益?》申万宏源证券;2022-02-18;
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