董法 | 奇妙的一天

董毅智 2019-12-04

昨天是开会日,今天就是奇妙的一天,资本市场各种意外,有好有坏,各种作妖,各种除魔,各种因果。

上午朋友圈传出一个座位图,不是为了分果果,其实是东旭暴雷债权人大会座位图。

(图片来源:网络)

不知排位逻辑是什么?是按照违约金额,还是按照亲疏远近,是按照地域,还是按照机构性质。不过有一点是确定的,都是血泪啊,参加这种大会的心情,可想而知。尤其在这寒冬,冰冷露骨。

债权大会排座位,前排后排无所谓,曾经债海难为水,可怜深陷此雷中。

这还不算“奇妙”,更奇妙的是,今天有一个上市公司因为一篇小文,一波三折,悲喜交集,一日三季。

依米康的一天:上午涨停,中午澄清,晚上收关注函。

(数据来源:Wind)

事情是这样滴,11月29日晚间,依米康发布了《关于签署战略合作框架协议的公告》,公司与腾龙控股当天在帝都签署了《战略合作框架协议》,依米康为腾龙控股集团及其子公司在数据中心总承包业务、精密空调和软件业务的优选合作商。协议中提到,腾龙控股预计未来3至5年的机电设备投资总额不低于200亿元。

结果,周末二天,依米康也是没闲着,一篇《依米康未来3-5年“成长无休”获200亿IDC机房总包服务》的小文,在网络上疯传,各种媒体转载。于是今天上午开盘,早盘突然以涨停板开盘,并延续“一”字涨停的走势。

结果,中午,依米康发布澄清公告,公司暂未与腾龙控股签署具体的项目或业务合作协议。其后,上证报就发现这是明显广告文章,

依米康是明显的“二面灵光”,一方面希望炒作自家公司的股价,另一方面又希望回避监管,不承担风险。从公告内容来看,其表现就是,以无需承担法律责任的框架协议,画了一个200亿元的超级大饼,同时又以“具有不确定性”进行了所谓的风险提示。这是操纵市场行为的一种升级与“创新”。

广告软文+框架协议+澄清公告,套路深深,不过自以为得计而已。

今晚,深交所的关注函火速下达。连发六大问题,尤其是第五条,特别畅快:今日媒体登载的《依米康未来3~5年“成长无休”获200亿IDC机房总包服务》相关文章是否由你公司提供素材内容,文章作者与你公司及关联方是否存在关联关系或利益往来。哈哈哈,上证报已经扒出,该文是以广告形式出现的,文末署名为张浩。这效率,必须给监管点赞,发现问题不过夜。

更大的奇妙还有,校企信仰破灭了,北大方正暴雷!

今天,北大方正有限公司由于流动资金紧张,本应于12月1日支付本息的"19方正SCP002"仍然未能按期足额偿付本息。

这个消息一度引发市场恐慌,北大方正旗下另外一只2020年4月份到期的年利率为4.575%的债券,价格已经跌为74.5元,到期收益率高达96%。也就是说假如你今天买入这只债券,假如明年4月份北大方正顺利支付本息,你的年化收益率将达到96%!

北大方正在债券逾期之后,信用评级从AAA级被下调至A级,评级展望为负面,投资者之前假如依据信用评级而买入这只债券,相信会被坑得吐血。

今天下午,由北大方正集团担保的多只美元债在兑付前夕价格暴跌。从资产结构上看,公司资产负债率为82.84%(行业均值为62.06),公司总负债达到3029亿人民币,较一季度增加了4.19%,且其中流动负债达到1907亿人民币,短期债务达到925亿人民币,单从现金类资产上看,已经无法覆盖所有的短期债项,在近期偿债压力较大,且长期来看将持续受到循环式偿债压力。属于典型的企业杠杆效应过度,所带来的负债风险会相应地加重偿债压力,从而可能进入一个死循环。

北大方正这个曾经校企信仰的头牌,这一次也成为打破信仰的头炮,表面挂着校企的牌子,做的和科研无关,各种校友资源最大化,多元经营高杠杆,经工贸产学研,世界失去了谁都可以。

对于如此巨量又背景特殊的企业,市场显然没有做好违约的准备,以及垃圾债投资人也很谨慎,可能由于双方对于重组走势预判分歧太大。方正的核心资产难以支撑起再融资,金融机构收缩已经开始,谁也不知报表底下的窟窿有多大,到底是如招商局介入东北港口,或如保利入驻云南城投,或如像海航清仓甩卖,或如盐湖地方政府主导重组,或如二康一般舍卒保车,还是如东旭集团态度超好,真的非常难判定,毕竟校企这种业态,确实有各种复杂的意外。

真是奇妙的一天,各种雷人、雷事,最后补上一刀,证监会要求IPO企业老板及亲属提供所有银行账户流水,已注销的也要。所涉企业为北京佰仁医疗科技股份有限公司,2019年4月15日申请上市,8月26日过会,11月7月注册通过,目前正在发行,即将挂牌上市,已获股票代码688198。佰仁医疗11月28日完成网上申购,发行价为23.68元,对应2018年扣除非经常性损益前摊薄后市盈率为68.07倍,中签率仅0.04356475%,不到万分之五。

看了下有招股书,不但老板、老板娘的流水及其花费要讲清楚,连老板女儿的也要披露,投了多少私募,买了几个房,几台车,买多少保险,日常消费都要披露。甚至老板女儿的微信及支付宝指出13笔,47万都要披露。

看出来了,以后披露会进一步细化,实控人们,微信及支付宝都要早早准备好记录,发个红包也是要清晰的。监管的深入,已经到这个程度。

真是奇妙的一天,不看不知道,世界真奇妙,您猜对了吗?

......

前面有点小沉重,还是看看今天市场有什么新的法规、新的政策、新的意外。

1、银保监会公布《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》今天公布,2020年3月1日起施行。银行理财子公司应当持续符合下列净资本监管标准:净资本不得低于5亿元人民币或等值自由兑换货币,且不得低于净资产的40%;净资本不得低于风险资本的100%。银行理财子,是大家热议的万能牌照,看起来到底如何,还要市场检验,不过专业的人做专业的事,牌照套利毕竟不长久,银行的大佬们最懂。

2、南京证券公告,沪深交易所近日分别向公司下发正式的纪律处分决定文件,对公司予以暂停股票质押式回购交易(限于新增初始交易)相关权限3个月的纪律处分,即自2019年11月30日(含当日)至2020年2月29日(含当日),不得新增股票质押式回购交易业务初始交易。最近是第二个券商被处罚,上个月的华信证券毕竟特殊,因为YJM。这次南京证券具体什么情况,还是无法理清,只是有一点确定,前二天打造券商航母的政策,绝对会伴随着对中小券商的合规监管,一轮大的整顿已开启。

3、邮储银行的豪华战投天团,邮储银行今天公告配售结果,8家战略投资者中公募基金独占6个席位,6只战略配售基金获配总股份18.9亿股,在8家战略投资者获配股份中占比超九成。这也是6只战略配售基金首次集体出手,且顶格申配参与的战略性投资。8大联手市场第一次,加上绿鞋机制,邮储银行这是要全力给银行股正名,邮政绿来了。

......

以上消息的相关研报,我做了比较详细的“解毒”,如果你们有兴趣可以点击:

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