李彦宏200亿抄底团购还是建新仓?

这几周的中国股市,把很多投资者的脸跌绿了、心跌死了。与股市惨淡形成鲜明对比的是,互联网巨头的大笔投资仍在进行,百度CEO李彦宏在百度糯米“会员+”O2O生态战略发布会上表示,百度账上还有500多亿现金,其中200多亿会在未来三年内投向百度糯米!金额超过了百度19亿美金收购案,接近团购行业老大美团网最新估值一半。百度这是要抄底团购市场吗?显然不是。

200亿投入究竟是什么概念?

糯米是百度从人人手里买来的业务,彼时只是为了战略防御布局,在腾讯投资点评、阿里巴巴投资美团的背景下,做到人有我有,因此百度最初只是1.6亿美金获得了糯米网59%的股份。随着百度移动服务转型战略的逐步明朗,糯米网成为其撬动O2O市场的支点,因此百度最终还是将糯米网全部收了,并且与百度地图和百度搜索完成整合形成“百度糯米”新品牌。

2013年四季度,百度战略投资糯米网时其估值大约为2.7亿美金。百度未来三年在糯米业务上投入30亿美金,是其估值的10几倍。美团网今年年初融资完成时估值才70亿美金,百度三年内投入的现金相当于半个美团,而且是实打实的子弹;滴滴快的旷日持久、举国关注的免费坐车烧钱大战,据传也才烧掉了20亿元;阿里巴巴与蚂蚁金融决定复活口碑网投入也才70亿;腾讯给它最有希望的业务微信的投入都没有达到200亿的量级。200亿投入到糯米,已经打破了国内互联网巨头对某项业务单独投资的记录。

不过李彦宏在发布会上已经说了,百度200亿投向糯米不只是为了烧钱,“今天的O2O是非常没有技术含量的一个市场。所有的行业要去做,都是我砸钱,我发红包,非常同质化。百度做生活服务要更有技术含量”。不过,他也没有否认,百度糯米未来不会烧钱、不会补贴市场,这些都是战术层面的事情,李彦宏给了军费,一线打仗的决定究竟怎么干。200亿砸进已经上演过一次“千团烧钱大战”的团购市场,是打的什么算盘呢?四个字:生活服务。

不是抄底团购而是建仓生活服务

如果说百度糯米还是定位团购,李彦宏是不大可能如此大手笔投入的,百度账上500多亿,拿出200亿给糯米,差不多百度半个身价了,如此大手笔投资,其实是投向生活服务市场。

一则团购市场本身并没有太多想象空间了,团购鼻祖Groupon好不容易上市,尽管毛利率远高于国内同行,但是依然市值大幅缩水,团购模式的弊端就不赘述了,网上许多分析。国内团购网站比如窝窝团,上市时讲的不是团购故事而是O2O电商平台的故事。美团、大众点评这两个团购市场的老大、老二都在努力转型,去团购化。

二则百度最近一年已经毅然决然转型服务了,百度糯米是最核心的落地业务。百度糯米除了有团购市场老三的既有品牌、用户、商家和地推体系之外,在与百度整合之后早已“面目全非”,近日的糯米已不是昨天的糯米,团购只是它的一部分业务,更多是做O2O平台。

最近半年百度糯米打得最狠的是票务,尤其是电影票,短短半年时间通过37女生节、51劳动节、糯米5周年之类的造节活动,补贴手段,快速做到在线票务No1,探索了联名会员卡之类创新模式,给生活服务商家带来全新的触网方式。

还有,百度糯米已经与百度地图、百度钱包、百度搜索完成了整合,后面这些业务是百度的“基础设施”,百度糯米是直接与商户对接、给用户服务的“上层业务”,因此200亿砸向糯米,更多是砸向百度生活服务业务。

三是生活服务这个行业本身还需要资本去推动,生活服务O2O模式重,规模越大投入越大,需要巨大的现金来支持,直到越来越多的商户习惯于通过互联网平台来分发自己的服务,越来越多的用户习惯于通过互联网应用来获取服务,这个市场才算真正被做大了,就像电子商务的发展过程一样,第一阶段教育市场肯定是要大笔烧钱,O2O生活服务需要烧的钱可能更多,地面部队成本太高。百度现在带头投入巨资,阿里、腾讯应该会纷纷跟进,O2O生活行业将会掀起滴滴快的一样的烧钱大战,O2O生活服务这个事情想不成都难。

百度长线投资的后手是什么?

生活服务市场是一个长跑,百度200亿投入也是在未来三年,说明其已经做好打持久战的准备,可以说百度是在做一个长线投资。李彦宏讲话中投入的是,钱是必须要给的,但是百度不只是给钱,甚至可以说这并非最重要的。

工程师出身的李彦宏一直很重视技术,对于百度糯米的投资,同样强调了技术的重要性。他表示“百度糯米是有技术含量的,是能够调起手机百度搜索、糯米、外卖等等各种百度的资源去做事情。能够利用我们的语音识别、我们的图象识别、我们的自然语言理解、我们的人工智能、我们的大数据、我们的深度学习……这些技术,来把这样一个连接人和服务的事情做好。”

百度能给到百度糯米的,除了钱之外,还有两点:一个是别家不具备的技术。技术支持产品与别家生活服务实现差异化,比如给用户更精准的推荐,再比如让用户在移动中可通过语音、图像之类的智能技术,方便地搜索到服务。另一个就是百度的资源,手机百度、百度地图两大入口是百度有优势的,百度钱包这一交易闭环所需的工具百度已经做成了,账号体系同样也在开始补齐。

未来会发生什么呢?在技术、资源和现金的支持下,百度糯米会成为百度一个新的入口级业务,生活服务的入口,百度连接人与服务的“连接器”,如果这个逻辑成立,那么200亿投入就值了,91无线这一应用分发入口,不也花了19亿美金吗?想想便知,如果不是战略级业务,一个公司可能拿出近半身家去投入吗?显然不会,百度糯米就是未来百度连接人与服务战略的核心。糯米被百度拿过去之后,有些点石成金的效果,恐怕这是陈一舟当年没想到的,如果想到了,恐怕不会只卖了2.7亿美金,百度还是赚到了。

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2015-06-30
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