AMD成功收购赛灵思,英伟达无缘ARM,芯片界巨型收购潮走向尾声?

科技云报道 2022-02-16

科技云报道原创。

2月14日,AMD和赛灵思成功牵手,为芯片界撒了一把“情人节”的狗粮。

据AMD官宣,已完成对可编程芯片大厂赛灵思公司的收购,交易价值约500亿美元。

这是一笔创纪录的芯片行业交易,使AMD在关键的数据中心市场获得额外的优势。至此,AMD正式成为集“CPU老二”、“GPU老二”、“FPGA老大”标签于一身的芯片巨头。

令人唏嘘的是,就在上周,英伟达以股票+现金的方式(值660亿美元)收购软银旗下的ARM的交易,正式宣告失败。

两笔公布时间如此接近的交易,同样是高达百亿美元的半导体收购案,却以大相径庭的结局收尾。

前者是CPU巨头+FPGA龙头的梦幻组合,顺利走完收购历程;后者是GPU龙头+移动CPU龙头的强强联手,却招致全球范围内空前的反对与质疑,最终黯然落幕。

在业内看来,两大收购案的结束,意味着全球半导体巨型并购潮将告一段落。严苛的全球芯片厂商合并案监管审查以及半导体增速周期放缓,或将使更多的巨头转向“捕捉”市场上的中小芯片公司。

收购赛灵思,AMD在数据中心的野心不可小觑

AMD和赛灵思都是美国老牌芯片公司,分别成立于1969年和1984年。

2020年10月,两家公司签订合并协议,AMD将收购赛灵思全部股权。这笔交易在过去的一年多里,在多个国家需要经过监管批准,包括欧盟、英国、美国等,中国监管是最后一关。

为何这笔交易引起这么大的市场关注呢?

一是交易金额巨大,是近年来芯片产业里数额最大的交易之一。

二是两者市场地位特殊,在各自领域中属于龙头,合并后的新公司更将对市场形成“降维打击”。

赛灵思是全球领衔的可编程逻辑完整解决方案供应商,也是FPGA、可编程SOC和ACAP等的发明者。其中最令赛灵思引以为傲的,必然是FPGA芯片。

FPGA中文全称为可编程门阵列,是一种半定制电路中的典型集成电路。从市场角度来讲,FPGA可以应用在信号处理系统、通讯设备、视频转播、人工智能和云计算等领域。

比如在最近几届奥运会上大放异彩的4K和HDR高分辨率视频转播设备中,就少不了FPGA的身影。

作为FPGA领域当之无愧的霸主,赛灵思的市场份额有多大呢?市场监管总局的数据显示,2020年,在FPGA市场,赛灵思全球和中国境内市场份额分别为50%-55%,均排名第一,具有很强的市场力量。

收购赛灵思之后,AMD将同时在CPU、GPU、FPGA三大领域占据领先地位,业务覆盖范围大大拓宽,在5G通信、数据中心、无人驾驶、信息安全等诸多领域影响力将进一步提升。

对此,AMD公司首席执行官苏姿丰表示,通过收购赛灵思,AMD将能够扩大其在数据中心等关键市场的广度。

“赛灵思领先的FPGA(可编程门阵列)、自适应SoC、人工智能引擎和软件专业知识将赋能AMD,带来超强的高性能和自适应计算解决方案组合,并帮助我们在可预见的约1350亿美元的云计算、边缘计算和智能设备市场机遇中占据更大份额。AMD在这些市场的占有率都非常低,而且这些市场也都需要高性能计算。”

总而言之,对于AMD而言,能够拿下赛灵思,对其未来发展带来肉眼可见的帮助。接下来,向Intel和英伟达发起挑战,或许不再是一个遥不可及的梦想。

纷纷切入对方腹地,半导体巨头混战升级

AMD和赛灵思、英伟达和ARM为代表的收购案,从侧面印证了半导体行业的竞争加剧,马太效应已经越来越明显。接下来,这些头部半导体企业必然会切入对方的腹地,争夺更大市场份额。

综合各种因素来看,Intel营收依然处于领先地位,英伟达最得资本市场青睐,AMD暂时落后但后劲十足。但有一点是肯定的——没有谁敢说自己是半导体行业的统治者。

从营收和利润上看,Intel独占鳌头,英伟达紧随其后,AMD暂时落后。但从增长率,AMD营收增长最快,英伟达也不遑多让,Intel则接近增长停滞。

最新财报显示,Intel在2021年四季度总营收为195亿美元,全年收入747亿美元,这两项数据分别同比增长4%和2%。

英伟达和AMD虽然营收规模不及Intel,但增长速度甩开Intel一大截。

其中,英伟达四季度营收50亿美元,全年总营收166.8亿美元,同比分别达到61%和53%的增速;AMD四季度营业额48亿美元,全年营业额164亿美元,同比增速分别为49%和68%。

从市值对比来看,英伟达最新市值达到5987亿美元,Intel和AMD分别为1939亿和1357亿。但需要注意的是,赛灵思当前市值也达到了近500亿,和AMD相加之后的体量,足以和Intel平起平坐。

市值、股价虽然不能代表企业的全部实力,但对于外界判断其增长潜力,是一个很好的参考。除此之外,业务前景也是一个重要的对比维度。

例如,显卡芯片从CPU时代向GPU时代的过渡,造就了英伟达最近两年在资本市场的黑马地位,也将Intel拉下了神坛。数据显示,英伟达在高端独显市场的占有率超过80%,在算力芯片这条赛道上难逢敌手。随着自动驾驶、AI、元宇宙(AR/VR等)等产业的持续繁荣,资本市场对英伟达的未来寄予了更高的期望。

不过,英伟达独霸一方的状态,未必会一直延续下去。正如前文所说,这几大巨头之间的竞争形势,已经逐渐从割据一方转变为近身肉搏。

就AMD和赛灵思的收购案来看,压力最大的想必是Intel。一直以来,赛灵思和Intel旗下PSG可编程方案解决部门的竞争就相当激烈。除此之外,AMD、Intel和英伟达都在加大对GPU和数据中心相关业务的布局。

过去五年来,确立“以数据为中心”转型目标的Intel,持续通过并购等动作丰富自身在数据中心领域的布局,包括收购优质的FPGA、eASIC、ASIC公司,再加上研发独立GPU、IPU(基础设施处理器)、神经拟态芯片、量子计算芯片,以及研发统一编程软件工具oneAPI,实现了覆盖多重架构的产品组合。

类似的,英伟达在数据中心领域主打的芯片路线是“GPU+CPU+DPU”,为此英伟达先是花费69亿美元收购了以色列网络设备商Mellanox,后于2021年的GTC大会上正式推出面向数据中心大规模人工智能和高性能计算应用的自研CPU——基于Arm架构的Grace芯片。

总体来看,数据中心芯片市场由红绿蓝厂三分天下的格局已经初显。

半导体巨额收购潮结束,中小型分散投资活跃

咨询机构IC Insights数据显示,疫情稳定后,2020年全年半导体的并购价值跃升至1179亿美元,创下历史最高年度纪录,仅在2020年9月至12月期间,半导体并购交易总额就达到了945亿美元。

但这一趋势延续到2021年上半年,随后有所放缓。在去年1到8月期间,半导体行业并购交易总额达到220亿美元,其中第二季度为162亿美元,较第一季度的158亿美元有所下滑。

IDC则预计,半导体行业将在2022年中达到平衡,随着2022年底和2023年开始产能大规模扩张,2023年或将出现产能过剩。

告别了规模追逐战,更多的半导体巨头进行分散投资,开始捕捉眼下中小半导体公司以达到技术上的互补。有消息称,英特尔正在寻求以60亿美元收购以色列芯片公司Tower半导体。

有分析师认为,龙头企业为实现规模经济和降低成本,会持续开展出于战略整合目的的国际并购。

同时,随着产业进入后摩尔时代,企业也会加快布局新兴市场,细分领域竞争格局加快重塑,围绕物联网、汽车电子、数据中心、人工智能等领域的中小型并购将依然活跃。

结语

半导体巨头混战升级是无可避免的。想笑到最后,就要准确抓住未来的竞争焦点,抓住下一个风口。

随着竞争的加剧,各大巨头自然也会作出针对性布局,甚至会互相抄作业,务求补强短板、跟上竞争对手的发展节奏。未来谁能成为新的霸主,让我们拭目以待。

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