京东方热衷转型智慧物联的背后 隐藏着主业的乏力

极客网·极客观察7月21日(文/慕远|编辑/水木)十多年来,中国的国产面板从无到有,从劣到优,逐渐摆脱了受他人牵制的困境,不但实现了自给自足,而且还能大量出口国外,期间虽不能说遇到了无数的艰难险阻,但过程也的确称得上艰辛。

说起国产面板的崛起之路,就不得不提以京东方为代表的国产面板厂商,正是他们的不懈努力才成就了今天的国产面板行业,群智咨询(Sigmaintell)数据显示,2019年京东方液晶显示屏出货量在智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视等五大领域均位列全球首位。

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跌宕起伏的发展史

京东方的前身是北京电子管厂(774厂),当时是中国最大的电子元器厂,在改革开放之前,774厂是一所盛名在外的大型军工厂,在“一五”(1953—1957年)期间,它是苏联援建的156项重点工程之一。“一五”时期,全国电子工业总投资额为5.5亿元,774厂就获得了其中1个多亿的资金。在计划经济时期,以生产电子管为主的774厂创造了诸多传奇。

到了80年代,电子管技术被半导体技术取代,774厂业绩大幅下滑,连续多年亏损,濒临破产的边缘,公司做了很多创收盈利的尝试,生产过漱口水,甚至开办过职介所,但最终都以失败告终,京东方的前身经历过相当一段时间的混沌发展阶段。1987年,774厂和日本松下成立了合资公司—北京松下彩色显像管有限公司,生产彩色显像管,虽然和原厂主业有所相关,但人家不给核心技术,说白了就是给别人代工,可又不得不妥协,因为要赚钱维持公司的生存。

后来,会计出身的王升东被任命为厂长,他认为,即使公司到了破产的边缘,但还是得接着做下去,那样才有希望真正重生崛起。他号召了2600多名员工发起集资,并说服银行债转股,在1993年4月,成立了混合所有制的北京东方电子集团股份有限公司,而在这之后的几年,公司需要现金流维持运转,可是又没创新技术产业,集团还是只得和外国公司合资建厂。

1997年,京东方B股上市,融资3.5亿港元,有了较为充足的资金,在1998年,京东方决定研发液晶显示技术,可是在当时的国际液晶面板市场上,日、韩等国把控着先进技术,并且拒绝中国进行技术引进,京东方举步维艰。2001年,京东方又在深交所增发A股,成了北京第一家A B股上市公司,二次上市为其后续融资扩张打造了坚实的根基。

2003年京东方通过全资收购的方式,买下韩国现代公司的液晶显示业务,总算是真正踏入了液晶显示领域,可之后京东方的发展之路,还是并不顺利,连年亏损。好在2003年后的京东方,深刻意识到技术独立自主的重要性,拒绝和外企合资建生产线,利用自己收购来的旧产线,硬生生走上了自主研发之路,最终在显示面板领域创出了自己的一片天。

进军智能物联 真的不顾主业了吗?

近几年来,京东方生产的液晶面板全球市场占有率虽然较为可观,可高端屏市场占有率太低,LCD面板所带来的高营收并不能带来高利润。

2019年,京东方的智慧物联业务仅占总营收的14.4%,利润收益也不是太高,然而在今年的6月28日,京东方发布了在成都和重庆建立智慧创新中心的公告,拟总投资108亿元大力建设智慧物联业务。早在2014年,京东方就开始布局物联网,董事长王东升提出了面向软硬融合、应用整合及服务化转型的DSH战略,计划用20年的时间打赢智慧健康服务化转型之战,并最终形成长期、持续、稳定的盈利模式。

从目前来说,京东方的业务仍处在交通、零售、金融等基础领域,它在物联网领域的布局虽然有着显示屏业务的核心竞争力,但其在物联网涉及到的云计算、大数据等方面的实力却较为薄弱。国内物联网市场总体还处于发展阶段,仍然存在着人才短缺、市场碎片化等问题,物联网商业化进程难免会因此遇到阻碍,对于还没有深入到物联网核心领域的京东方来说,要想在此领域有大的建树,更是还有很长的路要走。

仅从上面提到的“20年”就可以看出,京东方布局物联网并非盲目转型,也做好了打持久战的准备,可它的主业显示屏业务,从目前来看虽然盈利还算可以,却有着明显的弊端,尤其对于高端屏来说。

2018年,在智能手机、笔记本电脑、平板电脑、电视等几大电子产品领域,京东方的出货量都位居全球第一,但数量决定不了营收,更决定不了盈利。2018年京东方营收971亿,利润为34.25亿,三星屏幕营收1925亿,利润为155.3亿,三星总营收只接近京东方的2倍,净利润却接近其5倍,差距十分明显。

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IHS Markit曾发布了一份报告,显示2018年3季度,手机面板领域,OLED面板的份额仅有20%左右,可收入却占到了61%,由此可见,OLED面板的利润率奇高,20%的份额就拿走了61%多的利润。

之前Strategy  Analytics发布了2020年第一季度手机屏幕市场数据,京东方虽然排名第二,可营收所占份额只有14.3%,反观排名第一的三星,营收份额则达到了51.8%,主要原因就在于三星在价格高昂OLED屏上的技术领先,三星生产的OLED屏,不仅供自产的手机使用,我国各大手机品牌的高端旗舰机采用的OLED屏绝大多数也是三星所产。

此前京东方曾宣布进入了苹果iphone 12的OLED屏幕供应链,可最终结果是三星和LG瓜分了苹果公司7500万块的大订单,其中三星占有5500万块,LG占有2000万块,BOE(京东方)的出局很大程度上代表着其高端OLED屏技术探索之路仍需继续,崛起还有待时日。如果说三星垄断了手机OLED方面,那么LG则垄断了电视OLED屏以及其他的OLED大屏上,并且也正在向手机OLED屏领域进军,OLED屏幕正在快速蚕食LCD屏幕的份额,从以下有关机构做出的预测可以看出。

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此外,市场研究公司Stone Partners发布的2020年Q1季度相关报告显示,三星OLED屏幕在Q1季度的出货量达到了6160万片,占到全球90.2%的市场份额,国产辉光电EDO位居第二,市场份额为4.9%,天马和京东方BOE则只分别拿到0.4%、0.1%的市场份额。

今年2月4日,群智咨询(Sigmaintell)发布了2019年全球液晶电视面板出货量及出货面积排名,BOE(京东方)以5330万片出货量和2910万平方米的出货面积,双双位列全球第一,但由于产能过剩,供需失衡,大部分面板价格跌幅均超20%,所以纵使出货多,利润也并不大。4月27日晚,京东方科技集团股份有限公司发布2019年度报告。报告显示,2019年京东方营业收入突破千亿元,达1160.6亿元,同比增长19.51%;归属于上市公司股东的净利润仅为19.2亿元。

有人说,京东方的OLED屏并不差,只是对手更加强大且抢先占领了市场而已,虽然先行进入市场,占领消费者心智后产生的“品牌效应”不能被小看,但归根结底,京东方在高端屏技术上,和三星、LG的确有差距,京东方在布局物联网的同时,也需要为主业的未来认真谋划布局,持续深耕高端屏技术,消除技术代差。

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