软银愿景基金或因科技股抛售潮遭受巨亏

北京时间5月10日早间消息,据报道,分析师表示,在投资者因为担心盈利前景而抛售软银旗下愿景基金持有的成长股后,该公司预计将在周四披露该基金的巨额亏损。

  随着这家日本著名科技投资者即将披露年报,该公司创始人孙正义在利率上涨和俄乌冲突背景下的风险偏好也将尤为引人关注。

  软银因为中国科技股的下跌而损失不菲,作为其重要投资对象的Grab和Goupang等也都在1至3月经历了大跌。

  分析师认为,这家日本集团公司还有可能因为未上市的投资组合计入亏损,原因是公开市场的疲弱表现也传导至私有市场。

  “很难想象他们本季度会不减记任何私有资产。”Redex Research分析师科克·布德利(Kirk Boodry)说,他预计愿景基金将计入有史以来最大的损失。

  “他们可能会像两年前一样,因为他们知道市场这个季度很糟糕。”布德利说。

  受到私有投资对象估值上涨的影响,愿景基金在第二季度遭遇89亿美元投资亏损后,又在第三季度反弹了8.5亿美元。

  体量1000亿美元的愿景基金专门对后期科技创业公司大举下注,其中许多都成功上市,但现在却有不少跌破发行价。

  500亿美元的愿景基金2号的投资金额较小,但却遭遇了私有资产的估值上涨和老虎基金等竞争对手的压力,投资组合的估值下滑也挤压了软银的利润。

  第二只基金的投资组合缺乏透明度,加之上市资产表现不佳,都导致该基金尚未促成软银股价的向上重估。软银股票目前的交易价格低于其持有的资产总和。

  软银目前优先通过愿景基金投资,而逐步弱化了SB Northstar的地位,后者曾经因为押注衍生品以及亚马逊和Facebook等上市公司股票而给孙正义带来了个人损失。

  花旗分析师MLitsunobu Tsuruo在研报中写道:“我们认为其他基金的投资回报很低,包括拉美基金和SB Northstar。”

  软银12月末还拥有约350亿美元现金,并且已经减持了包括Coupang和T-Mobile美国在内的资产。在1万亿日元回购项目的支撑下,软银股价今年以来还是累计下跌8%。

  作为孙正义投资事业最辉煌的代表,该公司持有的阿里巴巴集团股票目前价值约600亿美元。自从2020年末以来,这家中国电商巨头的市值也蒸发了大约三分之二。

  在向英伟达出售芯片设计公司ARM失败后,软银正在推进后者上市,预计估值最高可达600亿美元。


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