比特币消息纷纭 警告:进入此地者请放弃一切希望

（原标题：比特币消息满天飞 这里有你需要知道的）

近日，伦敦金融城的正确问候语是：“你看比特币了吗？”比特币经历了疯狂的一周，价格可谓冲上云霄。到了周末，比特币一天内就上升了23%，两周前的购买者投资收益已经翻番。对此，金融界的专家们众说纷纭，各种消息也满天飞。而此时无论你是个普通看客、蠢蠢欲动的投资者还是比特币持有者，下列这些信息想必都会对你有些价值。

泡沫

相信最近几乎每个人都或多或少地听说过一些比特币致富的故事。比如英国电讯报就曾发表一篇报道，说的是一个男孩在两年前用自己存的1000美元买了比特币，当时一个比特币还只值214美元，随后他又分别投资了成人礼得到的5000美元以及暑假打工赚到的6000美元，如今他18岁，身家已达百万美元。

（少年得志的比特币投资者 图片来源：英国电讯报）

这样的报道是否会让你怦然心动，跃跃欲试？一位伦敦投资者就在近日发表推文中称，他的出租车司机正准备借钱买比特币。然而要知道，金融业以往的经验告诉我们，在任何泡沫中，都会有一个时刻是新的投资者被利润丰厚的报道吸引，帮助驱动价格越来越高。同时，借钱买进价格上升的资产，这也是典型的泡沫迹象。没错，现在多数业内人士都承认，如今的比特币价格中存在着泡沫。

这一点从现在网络上颇为流行的一张图上就可以看出来：

(图片来源：推特)

爱尔兰周日商业报的Ian Guider不无嘲讽地说：“比特币今天涨了20%。是的，这是正常资产的表现。绝对没有任何泡沫。喜欢吗？那现在我可以卖给你一些郁金香吗？或者一些火柴也行？”

他所提到的郁金香这个典故是目前人们最喜欢拿来和比特币做对比的历史事件，也是世界上最早的泡沫经济事件。17世纪时郁金香被疯狂抢购后价格飞涨，当泡沫破灭，价格只剩下高峰时的百分之一，导致荷兰经济陷入混乱。

根据Natixis Investment Managers的调查，英国有82%的机构投资者都认为比特币是一个不稳定的泡沫。调查还显示，在所有风险中，资产泡沫是仅次于地缘政治最为投资者所担忧的因素。

问题是，这个泡沫会怎么破。正如ETX Capital分析师Neil Wilson在周五（12月8日）所说：“比特币又突破了16000美元。对此，我们已经词穷了——它的价格表现是个特例，没有什么能与之匹敌。从形态来看它肯定是个泡沫。我们只是不知道它会在何时如何崩溃。”

许多人认为比特币在霸占头条的同时迅疾跳涨正是泡沫即将破灭的先兆。外汇交易商安达（Oanda）的Craig Erlam预计比特币价格的修正正在悄然逼近，他说道：“加密货币今年无疑波动巨大。我不认为比特币在过去一周占据头条的同时价格又上升了5000美元、或50%是巧合。如果投机者正如所料在其中扮演着重要的角色，那么十分有趣的时刻就会来临。”

而对于这个问题，比特币世界即将面临的重要时刻可能会揭开这一谜团。

关键时刻

周日，芝加哥期权交易所（COBE）将发行比特币期货，芝加哥商品交易所（CME）也将在下周紧随其后打开这一市场。虽然这意味着大批投资者的涌入，但也一些人认为，这会令比特币的价格稳定下来，甚至扭转比特币的涨势。因为在此之前，如果你看跌比特币，就只能卖出所持有的，然后退出市场，而当比特币期货开始发行，你还可以卖空。这就令比特币一边倒的价格趋势向另一个方向转移的可能性提高。

金融时报的Izabella Kaminska认为，短期内，一些投资者进入比特币市场令其价格上升，这是因为他们准备在下周“卖空”。所以一旦CME清算所在下周发行衍生品合约，将会涌现大量的空头合约。

ETX的Neil Wilson也指出，周日比特币期货市场的发布将是重要的一刻，但他不同意看空比特币的交易者会令价格下跌。他解释说：“至少市场中受到监管的期货应该比之前表现得更加正常。届时可能的做空和对冲策略将令比特币被看空。但问题是做空者需要放弃风头正劲的比特币的巨大上涨潜能。而很可能直到做空的资金耗尽，比特币的价格还在上升。”

经济学教授Justin Wolfers对此表示认同，他说，对于看涨者来说买入比特币很容易，而看跌者却难以做空。泡沫发生在价格只反映出期权一端的情况时。

不可否认的是，比特币之前的热潮可能仅仅是预演，真正的重头戏将在下周到来。Swissbank的Yann Quelenn说：“十足的贪婪将加密货币推向更高，这可能会令比特币价格在今年内达到20000美元。令其市值超过3000亿美元，是苹果公司的三成。比特币在历史上是独特的。两个芝加哥交易所——CBOE和CME很快将发行加密货币期货交易，其将吸引许多投机者、对冲者的蜂拥而至。届时敬请观赏烟花飞舞。”

未来

比特币烟花灿烂，未来还有多长？即使是比特币的严厉批评者也不得不承认比特币的未来应该远不止于此。

比如最近对比特币提出警告的苏格兰皇家银行（RBS）主席Sir Howard Davies被问及是否应该在法律上禁止比特币时，他说道：

“不，如果你禁止比特币，其它的变体将会取代它。”

而他在提醒人们比特币近日的飙升毫无道理、是易碎泡沫的同时，也一针见血地指出比特币真正的危险之处——不受监管，意味着人们无法警惕风险。

他认为所有的监管部门都应该挂起但丁的《神曲》里那句话警醒比特币投资者：“进入此地者，请放弃一切希望。”

金融时报报道称，一些世界最大的银行正拒绝在近期内发行比特币期货。期货令人们对这些数字货币可以不切实拥有就进行交易，这意味着将比特币暴露于更广范围内的投资者。虽然机构很想交易这种资产，但更希望通过受到监管的市场。而很多人认为比特币还没有准备好，它巨大的波动性也将令交易者受损。据华尔街日报(博客,微博)，美银美林和花旗告知客户他们不会在周日比特币期货发行时提供第一时间进入该市场的途径。美国最大的期货经纪商高盛则将提供入口，但只针对个别客户。荷兰银行将为一小部分专业客户执行交易。摩根士丹利和法国兴业银行(601166,股吧)仍在评估他们对比特币期货的执行方式。

然而，如果不谈这些交易风险，比特币更具魅力的是“内在美”。Davies麾下的RBS曾在金融危机时濒临倒闭，得到英国政府的紧急援助才得以存活，但之后的十年都入不敷出。其实诞生于2009年的比特币之所以开始受到越来越广泛的认同也是源于那场危机。全球金融危机严重破坏了银行体系的信用。而政府、央行和大型金融机构在此期间对货币的控制也令许多人心生不满。这时比特币的出现可以算得上是应运而生。它最突出的特质是没有第三方机构介入，只凭由众多“矿工”组成的节点以共识主动维护，因此被支持者称为真正自由的货币。

再加上比特币相关的更高效、成本更低的支付系统，令许多人对其持有更为乐观的态度。比如雅虎联合创始人杨致远就认为，数字货币将在长期内起到积极的作用，但关键是要将比特币视为真正的货币，而非一种由投机驱动价格的资产。他对CNBC表示：“比特币作为数码货币的使命还没有达成。我个人相信数字货币未来将在我们的社会会有一席之地。但目前为止，它更像是被投资的不实宣传所驱动，而非作为一种交易货币。”

比特币的创始人中本聪对比特币的定义是：“一种点对点网络中的电子现金”，从这个定义去了解比特币的本质，也许才不会被它现在浮华的外表所迷惑。

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