P2P风险准备金大扫描：较真抗风险你就输了

文|网贷天眼 尹凡

3月1日讯，近期有传闻称“监管层禁止平台设立风险备用金”，引起巨大争议。尽管随后遭到辟谣，但因风险备用金本身存在保本保息嫌疑，与《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》要求“网络借贷信息中介机构不得提供增信服务”相悖而处境颇为尴尬。

目前来看，多数平台都设有不同形式的风险备用金，甚至有不少平台将风险备用金金额放在首页显著位置。据不完全统计，在全行业2000多家平台中，大约500多家以不同名义设立了风险备用金。

网贷天眼根据天眼网贷评级列表查询了30多家排名靠前的大型网贷平台，发现其中有13家平台设有风险备用金，虽然宜人贷、拍拍贷等平台已于2016年将“风险备用金”更名为“质保服务专款”，但依旧是“换汤不换药”。

目前，风险备用金的呈现形式，大致可分为银行每月存管报告、实时查询、存单、自行公布等类型，那么各家网贷平台的风险准备金数额、计提规则、适用条件、偿付规则等情况如何呢?以下为网贷天眼根据公开资料整理的部分P2P平台风险备用金情况。

宜人贷“质保服务专款”：

根据《宜人贷质量保障服务协议》，“质保服务专款”用于在一定限度内补偿出借人可能存在的回款损失。官网显示，质保服务专款来源为宜人贷按照合同金额7%计提。

当出借人任一期应还款项连续逾期达到90日时，则宜人贷一次性补偿逾期未偿还的本息及该笔借款本金余额。当质保服务专款账户余额不足时，则按照出借人逾期本息金额占逾期本息总额的比例向出借人支付，出借人未得到补偿部分自动记入下一期。

数据显示，截至2017年1月31日，由广发银行存管的宜人贷质量保障服务专项资金总余额约为11.91亿元。截至2016年9月30日，宜人贷累计借款总额257亿，非不良借款余额为170亿元。

拍拍贷“质保计划”：

官网显示，标记为“赔”的借款标的成交时，拍拍贷从借款人收取的质保服务费在扣除合理开支后的全部金额作为拍拍贷的质保服务费用，用于在一定限度内补偿出借人存在的回款损失。

当出借人任一期应还款项逾期达到1个自然日时，则拍拍贷自逾期之日起30个自然日内补偿未还本息，赔付按照逾期的时间顺序进行。如质保服务专款余额不足时，则以质保服务专款余额为限，按比例进行赔付，出借人未获补偿部分自动记入下一期。

数据显示，截止到2017年2月22日，拍拍贷风险准备金专项账户金额约为3.75亿元。截至2月27日，拍拍贷累计成交总额约330.88亿元。

微贷网“风险备付金计划”：

微贷网“风险备付金计划”是为保护理财用户的权益而建立的风险保障机制，只要有标的在平台发布,平台均提取0.3%比例的金额计入微贷风险备付金。投资人无须为这一保障计划支付任何费用。

当理财用户投资的某期标的出现逾期时，微贷网将利用风险备付金向相应理财用户垫付其本金或收益损失。

数据显示，截止2017年2月9日17时，微贷网风险备付金账户余额约为0.91亿元。截至2月27日，微贷网累计成交额为816.93亿元。

人人贷“用户利益保障机制”：

“用户利益保障机制”是人人贷设立的为保护投资人共同利益的信用风险承担机制。该机制规定，投资人在平台上的直接投资和受让已有债权资产均可得到保障，无需支付任何费用。

图为人人贷保证金账户产品偿付规则明细表

数据显示，截至2017年2月8日，人人贷保证金资金共计约人民币4.38亿元。截至2月27日，人人贷累计成交额约263亿元。

宜贷网“有限垫付计划”：

“有限垫付计划”是指为防范借贷逾期或坏账风险，宜贷网要求资产端按照其借贷业务推荐规模提取一定比例的金额计入平台设立的风险准备金账户，风险准备金账户中包含保证金和风险金。

平台计提保证金和风险金的公式为：潜在风险估计值=正常类风险资产×1.5%+关注类风险资产×3%+次级类风险资产×30%+可疑类风险资产×60%+损失类风险资产×100%。

除另有说明外，所有投资用户都适用“有限垫付计划”，当“有限垫付计划”的某期产品出现逾期或坏账时，平台将在T+1(法定工作日)先行垫付出借者人逾期应收款项。

数据显示，截至2017年1月31日，宜贷网风险准备金总额约为0.57亿元。截至2月27日，宜贷网累计交易金额约为443.5亿元，贷款余额约为29.91亿元。

平台风险备用金好看不好用

风险备用金作为网贷行业逐渐打破刚性兑付的一个“替代品”，逐渐成为网贷平台的“标配”，不少平台的风险备用金已经过亿，甚至过十亿。不仅如此，风险备用金也成为部分投资者衡量平台风险保障能力的重要因素之一。但是其作用有多大，能否完全覆盖风险仍是疑问。

以e租宝为例，其被立案侦查后，中信银行披露称，e租宝的关联方安徽钰诚融资租赁有限公司开立的风险备用金账户余额为10.71亿元人民币。目前该笔存款已于2015年12月8日被公安机关远程冻结。

但据媒体报道，第三方数据显示，截至2015年12月8日，e租宝总成交量745.68亿元，待收金额约703.97亿元。

以此计算，10.71亿元的风险备用金仅能覆盖待收金额的1.52%。

事实上，多数平台对风险备用金的提取比例较低，仅占到待收余额的1%左右。举例来看，红岭创投风险准备金约为8.47亿元，待偿金额约193.52亿元，占比约为4.38%;宜贷网风险准备金约为0.57亿元，贷款余额约为29.91亿元，占比约1.91%;民贷天下风险保证金约0.11亿元，待收金额约15.76亿元，占比仅约0.7%。

而目前P2P行业的坏账率并不怎么好看。P2P平台对自身坏账率都讳莫如深，极少数平台愿意主动披露，即便有披露也是真假难辨。公开资料显示，仅少数平台公布了坏账率情况，如宜人贷A、B、C、D四类借款的净坏账率分别为5.1%、5.9%、7.5% 和6.1%，陆金所董事长计葵生2015年披露的坏账率约6%，红岭创投董事长周世平在2015年《红岭创投年度工作总结》中表示预估坏账率接近3%。但是，业内人士普遍认为行业的整体坏账可能达到10%左右，陆金所计葵生也曾在公开场合指出，行业两千多家P2P平台坏账率大约为13%-17%之间。

可以做为比较的是，2016年中国商业银行不良贷款率1.74%，拨备覆盖率为176.4%，远高于150%的监管要求。

由此看来，P2P平台风险备用金的实质作用有限，一旦爆发风险，风险备用金很难百分百保证投资人的本金安全。但是，在目前P2P行业鱼龙混杂，整合过程远未结束的情况下，风险备用金也算一个小小门槛，某种程度上可以帮助投资人把很多不靠谱平台剔除掉。长远看来，随着网贷行业整合的不断加速度，风险备付金或许会最终退出或被更透明、更合规的形式取代。

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