医药板块底部崛起大反攻 医疗ETF和生物医药ETF联袂发张5%

今日，三大指数开盘后持续上行，创业板、科创板在医疗、医药板块带领下表现相对强势。板块方面，CRO概念拉升。截至午盘，相关行业ETF—— 医疗ETF(159828)大涨近6%;生物医药ETF(512290)大涨近5%，此外，科创创业ETF(588360)大涨近4%。

今天医药板块掀起涨停潮，医疗ETF(159828)前十大重仓股中，欧普康视、通策医疗、泰格医药涨幅均超10%;此外，爱尔眼科、迈瑞医疗等涨幅超过9%。生物医药ETF(512290)前十大重仓股中，天坛生物涨停、药明康德涨幅超过7%;沃森生物、长春高新涨幅逾5%。

除此之外，科创创业ETF(588360)汇集芯片、生物医药、新能源等成长性科技赛道，今日也大涨，科创板短期可能存在波动，但长期仍是政策支持方向。

市场人士认为，医药板块最佳买点或已出现，站在目前时间点，医药生物是一条长期趋势向上的核心赛道，在市场此轮回调后，医药板块估值水平重回可投区间。

从基本面来看，伴随中报落地，医药板块业绩高增长预期兑现，医药行业整体中报营收及利润增速达21%、33%，表现较好。

中信证券认为9月是布局A股四季度行情的最佳窗口，建议在成长制造和价值消费间保持均衡配置，并考虑左侧布局消费医药、寻找细分赛道的正向预期差。具体配置思路上有两个方向：1)成长制造板块需更加重视估值和盈利的匹配程度，推荐三季度业绩有望持续超预期的机械、建材、军工、化工的中上游高弹性品种;2)左侧布局价值板块中高景气的消费和医药，尤其是经营状态良好、但前期受交易或政策因素影响大幅调整的细分行业，推荐次高端白酒、CXO、疫苗，以及港股的啤酒、服饰龙头。

从资金流向来看，资金在逐步抄底医药板块，生物医药ETF(512290)8月初规模为13.73亿份，截至到9月3日，规模增至15.66亿份，增加了1.93亿份。

中信建投研报认为，医药股近期大幅回调，并跑输市场，主要与市场情绪和估值相关，而非政策大幅超预期。从集采政策看，药品集采已进行至第五批，预计未来三年行业将逐步出清，但药品集采对不同企业经营影响的节奏不同，相对而言，对无菌制剂行业的格局影响会更为明显;高值耗材集采也已进行到第二批，预计近期将开展关节集采。经过前期调整，核心资产的估值已逐步进入到有吸引力的区间。继续拥抱新兴产业方向，把握价值低估标的。

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