5月10日评论（刘定洲）日前，中国移动发布了2025年至2026年普通光缆产品集中采购（下称“光缆集采”）项目招标公告，预估采购规模约320.68万皮长公里（折合9884万芯公里）。预计本次采购需求满足期为1年。
项目采用份额招标，中标人数量为13或14家，中标厂商份额最高可达19.36%。最高限价约56.75亿元，理论上，单一厂商最高可以获得10亿元大单。
中国移动是领军运营商，每期光缆集采都是光纤光缆厂家不能错过的大单。今年接近1亿芯公里的采购量，多不多？
降幅个位数，关键是价格
中国移动光缆采购高峰期是2018年至2021年，与5G网络大规模建设的节奏基本同步，四年时间里每年采购量均在1亿芯公里以上，最高峰是2021年的1.43亿芯公里。随后，2022年“休息”了一年，2023年采购了1.08亿芯公里；2024年又“休息”了一年，今年再度开启集采。
相比2021年最高峰，今年采购量下降了31%，相比上一期集采则小幅下降了9%。考虑到运营商自2023年起投资重心逐渐向算力网络偏移，这一变化尚在情理之中。毕竟，我国无论是光纤到户，还是5G覆盖，均做的相当出色，算力网络承载的AI服务，则是正在快速增长的新兴市场。
横向对比来看，中国联通2024年光缆集采规模为6579万芯公里，中国电信尚未开启新一轮光缆集采。中国移动这一项目规模，对光通信行业的发展无疑起到了积极作用，显示出中国移动持续做深网络覆盖，推动“信号升格”的决心。
关键在于价格。2019年1.05亿芯公里光缆集采，最高限价超过100亿元，为101.54亿元，如今只有56.75亿元，可见降幅之大。2023年上一期光缆集采，最高限价为76.24亿元。
线缆领域权威研究机构CRU评估称，中国移动本轮招标隐含的最高限价约为20.1元/芯公里（不含税），显著低于上一轮的25.8元/芯公里（不含税），但高于2025年3月现货市场的16.1元/芯公里（不含税）。对于最后这个数字，一位业内人士对C114评价称，这是行业的“最谷底”。
熬过周期低谷，方见真章
实际的中标价格和落地规模，还有待本轮招标结果出炉并在各个省分公司实施。中国光纤需求在2022年达到历史高位，CRU数据显示，2023年和2024年同比下降了9.7%和6.9%。需求从高位持续回落，但落后产能的出清，则是一个相当痛苦的过程，如今1亿芯大单摆在面前，很难不引发争抢。
光通信行业存在明显的周期特征，与通信技术的代际发展息息相关，同时受到国家政策的影响。业内某高层人士就感叹，5G建设很快，导致周期波动也更加剧烈。映射到光纤光缆这一细分领域也同理，需求的爆发带来了大量新增产能入场，当潮水退去，必然要经历一番煎熬。实力强劲、布局充分的厂家，方能在周期波动中立于不败之地。
仅从本轮光缆集采来看，最好的结果，是中国移动作为行业领军者，采用合理的招标规则，包括价格在内的各个评分维度充分兼顾，使得优秀的供应商能够脱颖而出，为后续的网络建设提供高质量的产品，以及大规模交付的能力，快速响应的服务。如此，则实现中国移动与中标厂家的双赢，引导产业链的健康发展。
同时我们可以看到，几大光纤光缆龙头厂家，实力也今非昔比。一方面，运营商除了招标普通光缆，也在流量持续增长的驱动下，着手骨干网更新换代，400G骨干网已成为业界共识并在规模部署中，这将带来大量的G.654.E光纤需求。
另一方面，推进算力网络部署，意味着短距多模光纤的需求增长。目前，国内厂家已经在光缆技术层面，与国际先进水平处于并行状态，部分细分领域领跑。在运营商建设算力网络的规划中，国内厂家能分到一块蛋糕。这是投资技术创新的回报。
此外，光纤光缆龙头厂家致力于市场国际化、业务多元化，例如从光缆延伸到光模块，从而平滑行业周期波动，实现公司业绩的稳健发展。相比上一个周期，C114可以看到这一策略已见成效。各大厂商在光纤光缆领域积累的产业资本和各项能力，保证了他们能与运营商一道，以更好的状态推动行业健康发展，迎接通信与AI融合带来的新变局。
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